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地惨链时机对了，但仓位上不去，对净值贡献不大。
地惨不像互联网边际改善线条清晰。
互联网从去年第二季度开始业绩改善，三季度以及年报逐季印证，再到一季度报的业绩爆发。而股票一直在低位徘徊，有充分的时间去检验仓位及行业的变化。像这种逻辑演绎充分敢上仓位反而容易赚大钱。
对于行业周期而言，地产是现金流量表，地产上下游是利润表，银行才是资产负债表。
地产走的模式是高周转，10个缸只有6个盖子的模式。所以当行业景气度下降，需求跟不上时，资金链就会出问题，就是现金流断了。
这就如同一家公司，尤其是周期行业公司，当从景气进入不景气时。首先是商品不好卖了，库存堆积，现金流量表快速出现恶化的征兆，但是此时你会看到利润表还相当不错，而资产负债表也没啥问题。
而随着行业低景气度持续，这种低经营景气度会从现金流量表，逐渐体现到利润表也就是地产链的水泥家装等上下游企业，最后才会是资产负债表。
也就是说地产行业真正见底，必须资产负债表将问题充分体现出来才行，其实现在才是利润表体现出周期下行，甚至还没有完全体现。
周期股投资抢跑一旦失败，后果很严重...
对于未来有较大机会修复资产负债表的企业做了一定的配置。这句话看起来像是买了一些地产的仓位。或者因为行业复苏后，一些资产负债表差的企业可以通过盈利增厚资产抬升估值。
题外话，这次洗涤结束，地产链上的很多企业排名已经重洗（比如防水），再根据过往经验判断龙头应该站在哪里，那就太刻舟求剑了。
地产基本面还是阴跌不止，哪里谈得上灾后重建，每年2500万人退休，持续10年，这些人手里有多少房子，算算这个边际力量多大，持续时间多长，可以博弈反弹，当反转就是傻子
你们继续你们的地产银行，我继续我的石油铜铝，大家各自安好
没研究过。为啥保险也和地产有关系啊？我还以为保险只和老龄化有关系