最近写了几篇文章，冷热不一，我认为实用的量化方法关注的人不多，但是对于ETF的关注度倒是颇高。很多人问我“你为什么坚持操作ETF?”。大家很难理解，炒股炒股，你不操作股票，反而去搞什么ETF，ETF有什么搞头嘛，比股票容易赚钱吗？这两天，我仔细考虑了一些下这些类似的问题，梳理了一下自己的投资历程，把自己为何决定操作ETF的原因和大家分享一下。

       开始接触投资大约在2003年，那时候整天看报纸都是说什么A股内幕交易，老鼠仓，吓的我等小民不敢涉足，生怕一不留神被庄家吃的骨头都不剩。但是听说外汇是国际性的交易，人为操作的因素比较小，决定搞点外汇交易试试，搞了好几年基本不赚不亏（说实话也没多少钱），而且外汇的日波动真的非常小，眼看着股票涨停跌停的，十分的眼馋，同时也认为自己已经有了投资经验了，不会再那么轻易被庄家吃掉了，大概2006年左右去开了A股的账户。紧接着2007年的大牛市就来了，眼看着万科翻了几倍，眼看着造船翻了几个跟头。但是浮浮沉沉，股票换来换去，大牛市基本也没挣到钱，好像还亏了点。痛定思痛，开始反思自己的问题出在哪儿，整体是大牛市，也就是说趋势是没问题的，那问题出在哪儿呢？选股？所有股票都涨啊，我买的股票也涨的不少啊，翻倍的也好几个啊，为什么我没赚到呢？这就引出了选择ETF的第一个原因：
1、  做股票的概率问题
我选的股票翻倍了，但是我没赚到钱，问题出在哪儿？问题出在我拿的时间不对，总是拿了它不上涨的时间段。那如何提升我拿到股票上涨时段的概率呢？举个例子，假设有十个袋子，每个袋子里有10个球，绿色的4个,代表下跌5%，5个黄色的代表持平0%，1个红色的代表上涨50%。这种概率应该和我们平时在股票中的概率差不多，大部分时候是震荡和下跌，牛市只是很少的机会。如何提升拿到这10个袋子里红球的概率呢？假设我们拿到袋子里的球就扔掉，不再放回去。在这种假设下我认为有2种选择，一种是顺着摸，第一个袋子摸起，假设拿到一个绿色的，扔掉，再去第二个袋子里摸一个，一直摸到第10个袋子，然后再从第一个袋子摸起。另外一个选择就是我就盯着第一个摸，摸一个绿色的，扔掉，再摸一个，绿色的，扔掉，一直摸到红色的为止，摸到红色的后再去摸第二个袋子。这2种策略哪个好呢？从数学上的概率来是都是一样的，从头到尾把球拿完都能拿到10个红球，概率都是10%。但是在股票市场上不要忘记，通常你没时间也没资金把10个袋子从头摸到尾，当你在第五个袋子摸到绿球的时候，可能有人已经在第一个袋子把你的红球摸走了。这就是我们在股票市场上经常碰到的现象，自己的股票一卖掉就开始拉升，自己刚买到手的股票不是下跌就是震荡。解决这个问题的方法就是使用第二个策略，这个策略听起来很傻，不就是守株待兔嘛！但是笨办法往往是有用的，只要你能守到摸到红球的时候，你就赚了，赚多赚少是另外一回事，只要赚了就是好事嘛，毕竟股票市场能赚到钱的是少数。接下来的问题就是找到一个一定有红球的袋子，找寻和思考了很久，最后我就发现了ETF，因为ETF是模拟指数的，指数也就代表着整个市场，指数一定会有牛市的时候，只是等待时间长短嘛。我想这点大家应该是有共识的，哪怕10年等一个牛市，翻一倍，年化也在10%左右啊，比存银行要好多了啊。
2、  风险控制
由于我的系统是趋势追踪，也就意味着成功率不会很高，大部分时候是要保证我的本金不受到本质性伤害，高大上的说法就是不发生系统性风险。我选择的标的必须具备流动性。个股动辄跌停，一旦跌停，就算我的系统发出卖出信号我也没办法交易，这种状况是我不能接受的，止损信号一定出现，必须果断完成卖出。指数ETF跌停的概率是相当低的，也就意味着足够的流动性，我随时都可以买卖，不会被交易规则影响，无法交易。流动性可以保证我的风险在可控范围之内。
3、  人为因素的影响
我等小散在消息面一定是吃亏的，消息永远是我们最后得到，老鼠仓也和我们没有任何关系。庄家可以在个股上做文章，想拉就拉涨停，想压就压跌停。但是庄家对指数的影响相当有限，我想没几个庄家会想去拉沪深300吧，那得要多少钱啊。
4、趋势稳定性
         指数是一个稳定的结构，一旦走出趋势就是一个稳定的趋势，个股可能因为某个利好就连拉3天涨停，也可能因为利空就连跌3天跌停。指数是由于多个个股组成的，可以分担这些消息，走出的趋势一般都是稳定的趋势，而且是长期的趋势，不会因为1，2个消息而改变趋势。
5、指数的长期操作性
         指数会长期存在，只要A股存在一天，这些指数都会存在，你可以一直操作下去，不用担心绩优股变垃圾股，不用担心退市。前几天雪球上有个活动，问如果你被困在荒岛上20年，你选择哪些标的做投资？指数ETF一定当仁不让，别说20年，就是50年，指数ETF也会存在。
6、指数上涨的确定性
         这个原因其实应该接着第一个原因来说更符合逻辑。但是我把这个放在最后也是想强调一下，这是我选择的最重要因素，指数不可能一直震荡或下跌的，长期看一定是要上涨的，中国的经济在发展，GDP在上升，从几十年的角度看，指数必然上涨，也许几年内无法反映中国经济的基本面，但是10年呢，20年呢？只要有上涨，咱们就等着，GDP可以翻几番，拿到指数不能嘛？
最后再唠叨几句，作为小散，咱们就要有做小散的觉悟，赚能力圈范围内的钱，那些涨停跌停的股票不适合我等，咱们要赚有确定性的钱，利用复利去富裕自己。

附上我进几年的ETF交易记录供大家参考（目前已经盈利159%）
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祝大家2016发发发！

最后附上几篇应该对以前写的文章，希望对大家有用
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一个小散的投资分享——从最近的一次交易记录说明我的操作方式网页链接
一个简单的策略，利用指数10年7倍，瞬间秒杀价投网页链接
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