$立讯精密(SZ002475)$唐史主任司马迁： 今天先把 GPT-4o聊清楚先。

OpenAI 推出来的 GPT-4o，看下来重点两个，一个是多模态交互能力，另一个是实现了桌面部署。

完整发布会其实不长，大家开盘之前可以看完。从发布内容来看，这一代的识别和交互能力远超4.0，海外评价也很高。

而桌面部署，意味着以往的云侧为主，将要逐步落地到端侧了。前面苹果也很清楚说了要引入到iOs 18。桌面部署的意义在于，真正的商用开始了。

要实现桌面化，最终端化，那么本地硬件能力就要提升。苹果以M4芯片能力为核心的下一代产品，是够用的。但其他品牌的手机，硬件能力提升的空间就较大了。这一多模态功能要实现，首先会反馈在硬件能力提升。其次反馈为以手机为中心的周边智能件能力提升，也就是泛IOT的部分。市场比较关注音响，因为这是咱们供应链里唯一可以卡进去的。音响固然是受益的，会带来增量。但音响本身没有直接端侧部署的能力，无法直接实现多模态交互的功能。核心还会是手机AI化。

苹果一旦开始部署，存量用户先使用云侧，随着手机更新，转换为端侧，比两轮换机周期都直接。其他厂商是要跟进的，这也意味着高端手机AI化会加速，整个产业链都受益，不管是芯片做大带来的设计流片，还是封装工艺改进还是高速连接，渗透率都会加快。

所以今天市场这个方向，看音响、IOT、手机链和多模态，哪个预期差大。