今年大家都会算了，全球装机是150-155GW，比去年增长10%左右，这是因为去年发生疫情了，同比意义不大！至于明年220-230GW，那就是太扯蛋了…乐观主义永远是“今年做得不好，明年会更好”，有没有想过悲观主义呢，“今年都做不好，明年能行吗？”，“为什么不是去年是小年，今年是大年呢？”，我预测明年的全球装机在165GW（这是根据过去五年，年复合增长率10%左右推算的），理由是：1，组件降价速度过慢导致需求锐减，很多人认为组件降价，需求立马就起来，其实不然，除非组件一步降到低（全行业成本1.2/W），那么客户愿意等待，谁也不想今天装的电站比明天的成本更高，电站存在减值风险，必将要用25年，等几个月又有何妨！）就好比马房子，明知房价在跌，又何必一定要现在买？）。2，所有人又一个误区，组件降价了，电站成本下降了，需求必然上去，这个道理比人饿了要吃饭的道理还简单，其实不然，电站成本降了，入网电价也要降，试问，有那么多的人抢着做电站投资，那么屋顶业主为什么不将电价折扣从8.5折调整为7折？地面电站实施PPA竞标，为什么不将入网电价往下压，反正做的人多了去！3，由于电网容量的问题，新的电站必然要求强制配储能，比例会逐步提高到20%（海外也是如此），这样，电站成本将上升20%，约0.6/W，完全抵消了组件降价带来的好处！所以，明年电站的总成本不见得要比今年的低。4，明年的加息开始了，目前欧美的十年期（电站可以做到15年期）抵押贷款利率在3-3.5%，项目收益率在5%，杠杠后的收益率为7-8%，高于社会平均水平（国内差不多），问题是如果明年加息0.5%，那么抵押贷款利率也同步上升，净资产收益下降到6-7%，势必要求电站造价下降10%，组件、逆变器是大头。总之，明年的装机量并不乐观，即使组件、逆变器的价格下跌20-30%，仍然很难抵消储能成本和利息成本的上升，明年增长10%是非常乐观的预测，至于220-230GW的希望就是几个小屁孩意淫出来的，没有任何科学依据！$通威股份(SH600438)$ $隆基股份(SH601012)$ $第一太阳能(FSLR)$