看到雪球上关注的几位大神都分享了年报简评，颇有深度和见地，表示佩服，个人也学到很多。因为银行业也是个人投资研究的关注方向，四大行作为对标参照物，需要长期跟踪数据，年报太长，就把跟投资相关的一些主要内容做个整理和简单分析，分享出来，有缘看到的话，希望能帮助大家节省一点时间，也请多指正交流。
整体盈利情况：
工商银行2023年实现净利润3651.16，同比增长0.83%。四季度实现净利润951.87亿，同比增长0.88%。净利息收益率（NIM）1.61，较去年下降32bp。其中上半年下降20bp，下半年下降11bp。总资产回报率0.87%，较去年下降10bp；净资产回报率10.66%，较去年下降79bp。工商银行2023年实现拨备前利润5715.76，同比下降5.56%；四季度当季实现拨备前利润1105.58，同比下降2.34%。其中，净利息收入和净手续费收入延续同比下降趋势，投资收益及公允价值变动等其他营业收入的正向贡献较多。分项来看：
（1）利息净收入6550.13亿元，同比下降5.34%，占营收比例77.7%，较去年下降1.33个百分点。四季度当季实现利息净收入1534.87亿元，同比下降7.33%。主要受LPR降息、定期存款占比提升、存量房贷利率调降等因素影响。
（2）净手续费及佣金收入1193.57亿元，同比下降7.71%，手续费及佣金收入占比14.16%，较去年微幅提升。四季度当季实现净手续费收入201.26亿元，较去年同期下降15.03%。下降原因主要是资本市场低迷，投资者风险偏好变化，基金费率调降等因素影响。
（3）其他净收入687亿元，同比增长26.23%。四季度当季其他净收入181.89亿元，同比增长62.53%。主要是债市行情较好，债券投资的公允价值变动收益和投资收益增加所致。
（4）业务及管理费2272.66亿元，同比下降0.36%。主要是加强成本管理，进行网点疏解和优化布局，职工费用和业务费用有所下降。
（5）当期拨备计提：信用减值损失同比下降17.44%，其中贷款减值损失因规模变动仍有增加，金融投资和表外业务等其他类资产减值损失计提下降。
资产负债结构：
截止2023年末，工行总资产446970.8亿元，同比增长12.84%。其中，发放贷款和垫款260864.8亿元，占比58.36%，同比增长12.39%，零售贷款占比33.17%，对公贷款占比61.89%，对公占比有所提升；金融投资118496.7亿元，占比26.51%，同比增长12.56%。资产规模扩张较快，贷款和金融投资基本呈同比例扩张。
截止2023年末，工行总负债409204.9亿元，同比增长13.37%，其中，吸收存款335211.7亿元，同比增长12.22%，占总负债比例81.92%，下降0.84个百分点，说明工行为满足资产规模扩张需要，也进行了同业负债和拆借等资金获取。
整体资产质量：
工商银行2023年不良率1.36%，较去年下降2bp，关注类贷款比例1.85%，较去年下降10bp，贷款拨备率2.9%，较去年持平。拨备覆盖率213.97%，较去年增加4.5%。从贷款行业分类来看，房地产行业占比下降至5.1%，制造业、电力热力燃气水生产和供应业、租赁和商务服务业、批发零售业、采矿业等行业的贷款分布占比有所提升。风险较高的行业分布在房地产业、批发和零售业、建筑业、制造业、科教文卫等行业，除建筑业今年不良率提升以外，其余各行业不良率均有下降。房地产业对建筑业的外溢风险在2023年有所体现。
资本充足率：核心一级资本充足率13.72%，较去年下降32bp，资本充足率19.1，较去年下降16bp。说明工行在2023年的资产扩张中仍然保持了对资本的相对占用和消耗。
金融科技建设及其他：
（1）统筹推进GBC三端客户拓展，截止2023年末，工行对公客户1205万，较年初增长5万户。个人客户7.4亿，较年初增长2000万户。
（2）金融科技方面，全量客户信息和个人账户全面迁移至“云+分布式”自主可控平台，实现零售板块全面架构转型，全行核心系统超 80%的业务量基于开放平台单轨运行。
（3）建成同业首个全栈自主可控的千亿级 AI大模型技术体系。
（4）推出个人手机银行 9.0 版，围绕大财富、全融资、促消费、强智能、优体验五个领域，打造全景式数字金融服务体系。
当前宏观环境下，银行经营确实面临着较大的挑战，货币政策逆周期调节，资金供大于求，新的信贷增长引擎正在搭建，投资者风险偏好下降，都影响到银行当期经营业绩，但也看到在当前仍然有诸如工行这样优秀的银行在进行积极的客户基础工程拓展和服务管理平台搭建等底层建设，还是需要持续关注变化，捕捉行业和市场良好势头的出现。$工商银行(01398)$