下面我给大家分享一下，我玩黄牛票的经验，当中不足之处，恳请大家批评指正。
当初我接触黄牛票由于是熊市，可转债二级市场的价格均跌破面值，那时的年化收益有7%左右。我那时买入主要是考虑是债性，起码有保底收益，那时转股价都高高在上，根本也没考虑其他情况。
大概到了14年中下旬，二级市场破净的可转债基本被消灭。就从那段时间开始到现在，可转债的黄牛票玩法可以实施了。
黄牛票的获利方式
1.赚取正股差价（一般炒股获利的情况）
2.从配债中获利
3.通过转债与正股搬砖获利
玩黄牛票的五个步骤
第一，找票子。
找出正在发行和准备发行的可转债，正在发行的数据可通过jisilu可转债栏获取，拟发的数据可通过本人的黄牛周报（每周在我的帖子中发布）获取。
（jisilu的转债数据）
（黄牛周报数据）
第二，找准票子潜伏。
利用黄牛周报的数据，计算好拟发股票的安全边际，结合拟发时间进行买入潜伏。
第三，转债发行，确定是否参与配售。
第四，确定参与配售后正股和转债的卖出时机。
第五，转债触发强赎条款，结合正股和转债的折价率关系，进行搬砖套利。（教程可参考老唐的文章或我之前写的融券套利搬砖文章）
下面主要讲下第二、三、四点。
找准票子潜伏
个人倾向傻瓜式潜伏，较少地对个股基本面进行分析。因管理层已对个股进行审查，出现黑天鹅的概率较低。
1.利用黄牛周报数据，挑选每手配债所需金额低的，个人偏好1万元以内的首先考虑。
（黄牛周报中打红框部分）
历史黄牛周报数据显示，安全边际较高的个股，配债前股价大幅上涨的概率都比较高。例如正在拟发状态的广汽、澳洋、江南水务、辉丰。
2.注意发行顺序，考虑资金轮动。
适当错摸潜伏，尽量不扎堆潜伏,建议相隔3到4个排序潜伏。使资金得到最大化利用。
3.同等条件下优先考虑中小盘股。
其一，历史数据显示，中小盘股出现大牛股的概率相对较高，最为经典就是通鼎光电。其二，中小盘股转股欲望强，且盘子小，大股东控盘方便。
4.适当利用技术分析。
个人偏好当时点转股价取MA20，且本周数据比上周上升时买入。（可通过黄牛周报找出相关数据）。技术分析过硬的朋友，可使用更好的方法。
（出现此情况，国贸和九州通可关注买入）
5.黄牛票间的轮换潜伏
当已潜伏的个股出现上涨且市场上出现性价比更高的票子时，可进行轮换潜伏。（目前此方式我仍在试验中，具体轮换时机把握还不够准确，待获得更多数据支持后，再跟大家详细分享）
关于转债发行时的操作
转债的发行流程基本为：
发发行公告（T-3），路演（T-2），原股东配售登记（T-1），发行日（T）：原股东配售日，网上网下申购日......等
转债的发行公告一般在T-3日晚发出，这时需要做的是，找出公告里面提及的转股价，大股东是否参与配售，其余条款日后可以在jisilu可转债页面中找到。
转股价的定价原则是，不低于公告当天股价的MA20和MA的价高者。所以最终的转股价可能会比黄牛周报提及的时点转股价稍高。
转股价定出来后，就要结合当时潜伏持仓成本进行分析。
正股单独分析：（须满足市场为非熊市阶段）
一般地，当持仓成本在转股价的90%以内，具有不错的安全边际。原因在于可转债的下修条款。大股东发转债的目的是，运用最少的代价促成转股，故此，不到万不得已（大熊市）也不会下调转股价。
配债溢价分析：
转债的溢价，分两类共四种情况进行分析。
第一类情况，非熊市阶段
市场稀缺：转债供不应求，不能完全满足需求，特别可转债基金的配置要求。此时转债上市的溢价会很高，一般市场会给予40%以上的溢价。
市场平衡：转债基本满足市场需求，一般市场给予的溢价会在30%左右。
市场饱和：转债已经满足市场需求，此时须结合个股质地进行估值。质地良好（转股意愿强）的转债将给予较高的估值，约溢价20%左右。一般质地转债溢价估值约在10%～15%左右。
第二类情况，熊市阶段
债性显现：大盘处于熊市，二级市场上出现不少破百可转债。此时无论转债的质地如何，一般都不会给予过多的溢价，更有甚者直接发行破发（13年发行的厦工转债）。此时不建议任何的潜伏，因为在二级市场上买入转债更为划算。
结合潜伏仓位和配债溢价分析后，计算出相应的安全边际，再结合安全边际进行下一步操作。确定参与配债还是卖出潜伏部分直接获利。
我个人的操作一般是：当综合安全边际达5%左右，无论之前是否潜伏，在T-2当日就会进行买入操作。
我的买入操作价位是采用傻瓜式取均价操作，开盘集合竞价买入一次，收盘价（集合竞价）再买入一次。当然，盘感强的朋友可取更佳的办法来拉低成本价。
在T-1日
早盘阶段：不高开超过2%，就继续买入一次；涨幅超过5%，卖出昨天买入的部分；其余情况暂且按兵不动。
尾盘收市：
一、早盘买入
1.尾盘出现抢券拉升，涨幅比开盘价高2%，考虑做T卖出早盘买入的部分。
2尾盘涨幅特别大且安全边际已经很小时，卖出潜伏的部分，直接获利。
3.尾盘表现与开盘价相差不大时，按兵不动。
4.尾盘比开盘价下跌超过2%，再买入一次。
二、早盘卖出
1.尾盘比开盘价低时超过1%时，重新买入早上卖出的部分，做T。
2.其余情况，按兵不动。
三、早盘按兵不动
1.尾盘出现拉升，比开盘价涨幅超过5%卖出T-2买入的部分。
2.尾盘涨幅特别大且安全边际已经很小时，卖出潜伏的部分，直接获利。
3.尾盘出现下跌，再买入一次。
4.其余情况按兵不动。
关于参与配债后正股和转债的卖出时机
正股方面：
通常配债当日（T），正股因配债套利的抛盘通常都会下跌。故此，当正股在T日不跌反而涨的时候可以卖出正股。
若因配债导致正股账面短暂亏损时，个人觉得如无特殊情况，无需折价卖出。因为多数参与配售的大股东，为了使自身配售的转债能卖个好价钱，都会用一些措施来拉一下股价。
当然，假如公司本身就是一只优质白马股，何不长期持有呢？
转债方面：
由于转债本身存在性，对于配售得来的转债都可以长期持有，到强赎触发时，根据股债溢价率的关系选择卖出或转股即可。
短线套利为目标的朋友，可结合之前所提及的，不同阶段市场给予的溢价率进行比较，当高于一般溢价率时卖出。当然，能赚钱的买卖就是好买卖，只要超过100元卖也是可以的。
还有一种玩法是在非强赎期，根据溢价率的变化，在正股和转债之前间进行转换。此玩法我还在试验当中，试验成功后再作分享。
附：此次股灾3.0对我的黄牛票影响
之前两次的股灾，我都幸运地逃过，但事不过三，这次我以八成多的仓位受灾。由此我得出的经验教训：
仓位控制不佳，为配债买入过多正股。
之前两次之所以逃过股灾，全因仓位控制得当，低风险投资标的与黄牛票的轮动平衡配置。此次过分乐观加上管理层在短短两个星期连续放出蓝标、三一、国贸三只转债。而我本身只潜伏持有国贸正股，导致在短时间买入过多正股。若严格遵守纪律，只参与国贸的配售，此次股灾的损失是很有限的。
目前我的应对措施是：首先也是最重要的，保持平常心和清醒的头脑。其次珍惜仅余的15%资金，在形式并不明朗的情况下按兵不动。待出现把握较大的机会时，做T降低正股成本。待正股价格反弹和转债上市后卖出部分，加大低风险标的仓位，重新实现黄牛票和低风险标的的平衡配置。
我用童总的名言来总结一下。
“发行可转债的公司都不是什么好鸟。”——我们要顺着大股东的思路来玩才能赚钱
“吃亏是福。”——倒票子并不会一帆风顺。
最后感谢各位黄牛战友对我的帮助，有了你们，我的黄牛路上并不孤单！谢谢！