Dinny_Sachs

如何增强投资业绩

有太多的因素可以决定投资结果了。
举个例子：
投资结果=进攻能力*防守能力*执行力*组合稳定性*投资人社会层次
或者更具体些：
投资结果=A多因子选股或选人*B交易系统*C有效分散*D资产配置*E本金与现金流
A. 进行多因子选股或选人需要具备价值投资的理论基础。随着市场越发有...

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回复@道友贤二: 我感觉不会，这本质上还是抄底，会有破产风险，虽然概率不高。和飞机失事一样。//@道友贤二:回复@Dinny_Sachs:逆向的资金平时做理财，等与市场共振放量暴跌的时候再做逆向效率会不会更高一些？

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逆向投资的问题之一包括让人长时间陷入到不温不火的状况当中，白白的浪费了时间。

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你持有红利价值因子、成长因子或者趋势因子就踏踏实实的，不要变来变去，不要认为自己有择时跳船的能力。
风格飘逸是负向超额收益的重要原因。
不要轻易的改变自己的风格，不要做墙头草。

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你主要持仓所展现的因子就是你的投资风水了。要经常观察和评估所持有的因子。

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AI版的Dinny_Sachs,快来向我提问吧！

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卢麒元究竟厉害不？他为什么喜欢穿红色牛仔裤

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对经典因子的长期配置是组合的基石，风水。 什么是真正的经典因子？价值、成长、小盘、盈利质量、趋势等。 那问题来了，沪深300指数经典吗？
张坤就赢在对经典因子的长期配置上。风水好，偶尔失误也无妨。

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用客观决策替代主观决策，同样可以起到“娱乐”效果。

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控制回撤，控制负面波动是资产管理人的第一要务。即使你预判完全正确，过程中的波动依然有可能让你提前下课。
这本质上和流动性危机是一样的。
要像管理流动资金一样管理投资人的信任。投资人一旦对你失去信任，就可能发生挤兑，带来流动性危机。

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价格优先还是逻辑优先？
当价格与逻辑短期不一致，应该参考谁？
我的意见是参考价格。
因为价格有可能危及你的职业生涯，甚至生命。
逻辑不一定有用，价格是我们赖以生存的基石，是人们信任我们的前提，是我们有资格对外分享逻辑的充分条件。
要竭尽全力维护好净值曲线。
...

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稍微踏空一小点仓位（如5% - 10%）不用过于担心，想想它的好处：一是心态比较稳定，二是踏空心态会降低交易频率。
但要注意谨防小幅踏空变成大幅踏空，甚至赌气做空。
核心本质还是不要逆势行动，不要有情绪，不要认为自己很聪明。

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资产配置的难点或缺点在于：一是要找到相关性小且波动股较大的资产或行业，二是在平淡无奇的行情中没办法获利，过于依赖牛市，三是无法适配杠杆。

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要以资产价格作为风险控制的最核心依据。
即使对基本面的判断完全正确，价格走势也不见得会符合预期。
资产净值参照的是价格，不是基本面。

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在未来的牛市中，一定是行业ETF最能让我们获利的。选哪个呢？

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自制蛋挞，怎么样？燕麦紫薯打底，代糖淡奶油舒化奶做蛋挞液。

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淡化个股行业指数的概念、判断、情感和主观预期。
坚持以投资结果为增减持标准。
价格趋势和基本面趋势过关的情况下，才能入选股票池。

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收缩战线，集中火力。

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sS%（L） * FF%（L）

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唯一可走的路：绝对收益前提下的资产配置策略。