1、事件刺激：钨丝板块异动，翔鹭钨业涨停、厦门钨业等股价强势。
2、金刚线是光伏降本关键举措之一，钨丝母线有更大的细线化空间:金刚线细线化能够降低单片硅耗,碳钢金刚线线径已演进到了35μm，已然逼近极限，而钨丝作为一种新型材质，具备更大的细线化空间。
3、当前钨基金刚线具备经济性，有望加速钨丝母线渗透
1）受制于钨丝供应量较少以及价格较高，钨丝金刚线的应用还相对较少，随着钨丝厂商产能释放，未来钨丝价格可能降低，钨基金刚线性价比将进一步凸显。
2）经广发机械测算理论上的结果显示，在260元/kg的硅料价格以及钨丝母线价格是碳钢母线价格的4-5倍时，32um的钨基金刚线相比于38um的碳钢丝金刚线而言初步具备性价比；
4、供需
1）供给端：当前光伏用钨丝由于产能紧张，处于供不应求的状态。钨丝最主要的应用领域是照明，需求较为单一集中，且附加值较低。一旦钨丝能够成功在光伏金刚线领域批量推广，则能够为钨丝厂商打开新的增量市场空间。上游钨丝环节+中游率先切入钨基金刚线的厂商将受益。
2）需求端：预计2022-2025年金刚线需求量可达到1.5/1.8/2/2.3亿公里，市场空间57/62/64/65亿元；对应的钨丝母线需求量为0.2/0.5/1/1.6亿公里，市场空间5/17/29/42亿元。
相关公司
1）上游钨丝厂：
翔鹭钨业（30亿）:增发募投0.78亿元用于光伏用超细钨丝研发项目；
厦门钨业（425亿）：一期88亿米预计22年下半年建设完成，二期200亿米22年底建设完成；三期600亿米，23年下半年建设完成（最新调研公司三期23年中可以投产）；
中钨高新（184亿）：规划产能100亿米，预计22年底投产；
东尼电子（166亿）：公司钨丝引进日本技术，通过自主研发改进，公司钨丝生产厂房预计于5月底建成，检测设备预计7月到位。
2）中游金刚线厂：
岱勒新材（49亿）：7月28日互动易表示，目前已掌握钨丝金刚线制造技术且每月已有批量销售，目前正在紧密配合客户进行薄片化技术转化；
宇晶股份（73亿）：7月2日互动易表示，钨丝作基材的金刚石线产品已开始小批量实验和验证。
三超新材（32亿）：8月1日盘互动易，公司表示目前钨丝金刚线已有部分用户在测试。
高测股份（196亿）：已经掌握了钨丝电镀生产技术的应用。
（部分资料来自广发机械、公告、投资者调研）$翔鹭钨业(SZ002842)$ $岱勒新材(SZ300700)$