$凯莱英(SZ002821)$ 生物法案的解读到现在还是众说纷纭。
出台的背景到底是药明触碰到红线了？还是老米为了摆脱对我们的依赖？如果是前者，那么法案应该只是针对药明。如果是这种情况，海外业务占比高，并且一直在海外客户那里证明自己的凯莱英毋庸置疑是受益的，但是看走势，明显不是这样的情况。
如果是第二种情况，凯莱英海外业务占比高，也是海外药企对其依赖的表现。难道凯莱英也在潜在的名单之上？
这两年凯莱英不断的误判形势，面对新冠一次性大单，盲目扩充小分子产能，现在还留有后遗症。
去年一直误判国内业务的不景气的严重程度，国内业务收入不断下阶梯，泰兴和上海奉贤新建的产能骑虎难下。
友商都在减员过冬的情况下，凯莱英去年先减员又增员，这操作感觉也是毫无计划性和前瞻性。
在脱钩大背景下，欧洲产能的并购，到底是背上插上翅膀还是背上一个大包袱，真的让人存疑啊。$药明康德(SH603259)$ $药明生物(02269)$