大盘普涨，算力普遍调整，个别走强，恒为高点回调25%，我觉得这个位置有必要吹一下，还得大吹特吹。上周Meta和亚马逊都发布了Q3财报，贴两个图，Meta：明年的资本开支源于AI和非AI硬件的服务的投资和数据中心的投入。亚马逊：AI芯片和应用快速创新和交付。Q3财报显示两家科技巨头都在发力AI，Meta 在追赶微软谷歌，Meta市值7600亿还在追赶两个万亿巨头的科技公司（说的是美金），国内的“大”厂不跟随这个有违逻辑。再说回算力价格年初12万/P，按中贝报价现价18万涨近50%，利润增厚不说，反应的是算力需求高度景气。
重点来了，我想说说资金面。美帝制裁我们的AI，制裁我们的算力，但凡制裁都我觉得能炒无限次，所以我一点也不怕套着。有意思的是现货之王恒润和期货之王恒为。先说恒为，盘面看个人认为在周三英伟达禁令时间短线游资利好出货得差不多，这几天可能窄幅盘整，舞台先交给有算力卡（恒润 利通电子 紫天科技有可能后起之秀）。然后说恒润，爆量封板，小鳄鱼扫了两亿多，技术上周五需要弱转强，算力整体调整下继续爆量收盘跌2.5%，承接盘还是偏强。然后对比恒为，高点调整25%，两天调整14%，看龙虎榜表面上恒为被资金抛弃，恒润有资金在追捧。实际上10月13号恒为走了7个板的时候恒润还在地板上。这个我想说明啥？我想说的是短期资金的追捧或者打压并不影响公司的内在价值，恒润我满满吃了4个板周五跑了，不影响我仍然看好他走得更远。我认为现在的AI发展真的可以用一日千里来形容，政策在完善，算力基建在落地，大模型也在加速备案等等都在为AI铺路。
再说说基本面。算力股我认为只分两块：有算力卡和恒为。算力卡个人认为看四个就够：恒润 中贝通信，利通电子和紫天科技（紫天是弹性票，周二财报会揭盲盒）。有算力卡的都基本明牌没啥好说，我觉得回调十来点下来都是买点。然后重点说恒为，很多人问“为啥看好”“逻辑是啥”“卖了没”什么的，有些人也没搞懂算力可视化是什么。那我讲个比喻为啥看好：现在的恒为好比在第二次工业革命的时代汽车即将替代马车，汽车即将量产，汽车替代马车大大提高生产力。那么车要用油，油的需求暴增是必然的事，那么要加油就必须有加油站全国铺开。恒为就是那个开加油站的人，油不用自己出，做配套，收租卖油，市场没有龙二，只有龙一恒为在做。画重点个人总结这种生意模式的特点：轻资产！垄断！永续经营！用价投的话术讲，他集合了牛股的3大基因。
另外个人理解炒股就是赚预期差的钱，预期差即认知差，所以君不见天天看省大在新能源里面分析宁德时代分析天齐锂业分析得头头是道，90%股民都认知的东西真不知道预期差在哪里，正如朋友一起去吃饭，第一波早到的人吃肉吃饱饱拍屁股走了，你去抢人家的剩饭剩菜吃最后你不买单谁来买。反则专注于行内GPU领域的恒润大股东眼光独到，早看到算力需求提前跟英伟达囤卡，明年就赚得盘满砵满。现在好几个算力股貌似都在高位，但我理解行业才刚刚起步，长线得看逻辑，买点就得看短线，待新能源反弹几天，资金还是要跑去算力。
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$恒润股份(SH603985)$ $紫天科技(SZ300280)$
