苹果发布2022年第三财季财报（即 2022自然年二季度），公司 FY22Q3 实现营业收入 829.6亿美元，同比增长 1.9%；净利润 194.4亿美元，同比下滑 10.6%；整体毛利率 43.3%，同比基本持平。
iPhone 销售连续两季度逆市增长，iPhone实现销售收入 406.7亿美元，同比增长 2.8%；在二季度消费电子传统淡季以及供应限制的背景下，iPhone出货量 4460万部，安卓品牌更换为 iPhone的用户创下新高，苹果是智能手机 TOP5企业中唯一实现连续两个季度正向增长的厂商。Mac 收入 73.8亿美元，同比下滑 10.4%；iPad收入 72.2亿美元，同比下滑 2%。 可穿戴、家庭及其他产品实现收入 80.8 亿美元，同比下滑 7.9%。
Appstore软件服务势头良好，贡献重要增长。软件和服务业务仍实现 196 亿美元的收入，创下历年来第三财季的纪录，同比增长 12.1%，增速远高于其他产品线。截止当季，苹果付费订阅用户超过 8.6 亿，同比增长 1.6亿用户。
受汇率及产品组合影响，毛利率环比有所下滑。公司 FY22Q3 整体毛利率 43.3%，同比基本持平，环比下滑 40个基点。其中，硬件产品毛利率 34.5%， 环比下滑 190个基点，服务毛利率 71.5%，环比下滑 110个基点。
未来在哪里？
1）智能手机已步入高渗透率阶段， 消费者平均换机周期拉长，但苹果仍牢牢占据高端市场的主要份额，iPhone 出货量连续两个季度逆市增长（前五大厂商中唯一一家），苹果或是手机竞争格局变化下最受益的手机厂商之一；
2）下半年进入消费电子销售旺季，随着供应问题的缓解，iPhone 新机的发布对销售的拉动值得期待；加上市场上对iPhone14的预期，造势比较好，相信会大卖。
3）新型终端 MR 设备后续的发布上市，有望引领消费电子市场的新一轮创新周期，带动消费电子市场新的销售浪潮。
结论：个人非常看好美的的这种超级龙头企业，未来的时代，一定是强者恒强，回撤后的苹果将更具有投资价值。$苹果(AAPL)$