做能睡好觉的选择

对腾讯的思考（理性篇）

以各业务板块的现状来做一波模糊的分析：2023年营收预测： 6094亿 ，净利润率25%，主营业务净利润 1523亿 （不包括投资收益等利润），同比增长约 31.7% 。
1、增值服务：包括游戏和社交网络
（1）游戏：23年营收预测：1837亿，同比增长7.6%，占总营收约30%。
分析：基本盘王者荣耀、和...

写在腾讯348港币（2024/4/27）

$腾讯控股(00700)$ 以下是A股账户满仓持有腾讯以来（美股除了腾讯还有点阿里），写下的相关文章：
20240301 腾讯是不是正确答案 网页链接
20240302 对腾讯的思考（感性篇）网页链接
20240304 对腾讯的思考（理性篇）ht...

讨论

回复@哲铭的悟道之旅: 忘记购买成本，只要判断当下依然是低估的，那现在的价格买入也是“便宜”的，拉长时间来看，5%-10%的成本差异也不值一提。//@哲铭的悟道之旅:回复@做能睡好觉的选择:讲得很好，可见你也是段永平思想的推崇者的。最近涨得有点快，我也是希望股票跌，仓位还没买满。目前找不到...

腾讯的变与不变

$腾讯控股(00700)$ 格雷厄姆讲的买股票就是买公司，看内在价值而不是价格波动，这些永远不会过时。
3月16日我写了“腾讯离186港币还有多远”，当时的腾讯股价在268港币，当时舆论的声音都是腾讯的竞争优势被网易、抖音等公司蚕食，不复当年之勇，股价还有继续下探之势，越是下跌这股声浪就越强...

我的读书笔记-《芒格之道》

1.一类是品行不端的人，一类是愚蠢而又勤奋的人，这两类人都是祸害。
2.变化总在发生，你不去迎接进步的变化，就会等到退步的变化。
3.如果比你聪明很多的人要骗你，你再怎么判断和分析，也很难不受骗。
4.沃伦和我都认为，我们的“能力圈”是一个非常小的圆圈。
5.凯恩斯“宁要模...

我为什么没有买系列——洋河股份

$洋河股份(SZ002304)$ 洋河股份，单其所在的白酒行业来说，是个还不错的赛道。迈克尔波特在其经典之作《竞争战略》中提出了三大竞争战略，其中之一就是差异化战略。对白酒这个行业来说，之所以有这么多品牌存活下来，且生存的很好的关键就在于每个品牌的白酒都不尽相同。每个品牌都有各自的一批受...

讨论

$腾讯控股(00700)$ 看到年报和预期的差异不大，利润比之前拍脑袋拍的更好，视频号和金融科技的形势比原来分析的可能更乐观些，游戏方面国际游戏市场营收占比到30%，在往长期国内国际各50%营收方向顺利推进，国内游戏稳住就行好好打磨产品不急于增长。最令我欣喜的莫过于“2024年回购规模至少翻倍，...

算不算烟蒂股？——阿里巴巴

$阿里巴巴(BABA)$ 这周趁着去深圳出差的机会特种兵去了一趟香港（提前办了签注），时间原因没能来得及开汇丰银行的银行账户，只在线开通了两家互联网银行（众安和livi）。同时线上申请了IBKR、长桥、盈立和富途的开户申请，效率很高，一天以内都有了开户结果，IBKR、长桥和盈立的都申请都通过了，...

讨论

$贵州茅台(SH600519)$ $腾讯控股(00700)$ $阿里巴巴(BABA)$ 如果以贵州茅台作为长期来看确定性较强的投资参考，我想当下的市场很多人肯定有自认为“更好的投资标的”。茅台的价格谈不上贵，也谈不上便宜，结合长期比较稳定的利润增速（保守估计每年10%以上），现在30倍上下的市盈率叠加茅台独一份...

我为什么没有买系列——分众传媒

$分众传媒(SZ002027)$ 分众传媒，在电梯广告这个领域应该算是独一档的存在，先发优势、成本优势、较强的议价能力，背后有阿里巴巴的支持，未来在AI时代肯定也有梯媒的一席之地。
创始人江南春年轻有干劲，商业洞察力强，说了这么多优点，我为什么没有下决心买？大约有如下三点原因：
1、市...

30岁，我到底在投资什么

$腾讯控股(00700)$ 生活的烦恼和压力总是在不经意间袭来，30岁，古人所说的而立之年，放在当下的社会上，到底是什么样的处境和状态。
身上背负着不小的房贷压力，已婚未育，合资公司上班，待遇尚可，也颇得领导赏识，但对未来似乎是一眼望到了头。
30岁以前还像个无忧无虑的少年，30岁这个...

腾讯离“186元港币”还有多远（2024/3/5）

$腾讯控股(00700)$ 2022年10月腾讯的股价到了近些年来的最低价 186元港币 ，这价格想必可以达成共识，是个性比价极高的价格了吧。对标到当下的腾讯， 多少港币与2022年10月的186元港币同等低估 ，做个测算：
首先以2022年10月节点可获取如下信息：
净利润：1102亿元 （统计口径：以2021年...

讨论

$腾讯控股(00700)$ 腾讯只要到回购静默期基本就是以跌为主，这么看，静默期是不是才是加仓腾讯的好时机？子弹是没了，但看腾讯跌也没什么心理波动，保持这个节奏，静默期结束期待腾十亿。

讨论

#家里有钱买啥好# 在当下的市场环境下，是持有现金保守投资、进入股市债市投资、还是在一线城市买房“抄底”，大家会如何选择？
个人的现状是大部分现金是投资在股市中，另有房贷每月有一笔金额不小的月供（公积金无法覆盖），最近有个不太成熟的想法：卖房所得的现金做投资（目前的设想是都放...

对腾讯的思考（感性篇）

抱着买股票就是买公司的心态，先从感性的视角来描述自己眼中的腾讯：
（1）管理层：对小马哥、刘炽平、张小龙等管理人员能力和人品的认可。实在、低调、极致的产品主义精神。
（2）企业理念：“用户为本，科技向善”。是这么说也是在这么做的，至少给我的感觉如此。2011年，腾讯从封闭走向...

讨论

回复@未来净现金流折现: 同意，每个人为自己的认知买单。也很希望、很欢迎有一些客观的对腾讯的反面评价一起探讨，带来更多的理性思考，人都会受禀赋效应的影响，高估自己所拥有物品的价值。在和大家的讨论中成长，加深对企业的了解，这大约也是雪球这个平台让我如此着迷的原因所在吧。$腾讯控股(0...

讨论

回复@未来净现金流折现: 共勉！//@未来净现金流折现:回复@做能睡好觉的选择:[已修改]大道，巴芒粉。2022.2 单吊腾讯，480成本。。 2年来，收获颇多，除了股价 不是一番痛彻心扉，很难理解大道投资逻辑的（网易博客）真知。。

讨论

回复@海风-123: 年纪暴露了//@海风-123:回复@做能睡好觉的选择:30岁左右，哈哈，这么年轻就开始价值投资，坚持下去，后面一定会越来越好的。

讨论

回复@EasyCosmos: 本质上还是看腾讯未来是不是可以赚更多的自由现金流，是不是一家真正的好企业。如若可以赚更多钱，即使股价大跌依靠腾讯的回购可以大大提高每股收益，这种好事情可遇不可期//@EasyCosmos:回复@做能睡好觉的选择:同单吊700，不过短期（1年内）股价可能难有本质性变化，能上3...

讨论

回复@大海小虾2020: 看不懂这个，谁买谁卖不影响企业价值。//@大海小虾2020:回复@做能睡好觉的选择:好同志，南向资金为什么这段时间一直大额减持，有没有什么利空？