除非卖股份还钱?他还有股份能自主支配?早两年就全部被冻结了,一笔接一笔被法院拍卖,只是个名义上的大股东而已。
1、技术分析。
长期股价从34元,跌至目前的3.5元附近,接近90%。
中短期股价横盘已超过半年。
股价3元出头,对于一个开始盈利的小市值(30亿)公司,跌无可跌。
最近的走势已经表现出上升态势,如:低点一轮比一轮高。
2、价值分析。
去年公司前三季度盈利1.5亿,最后一个季度发生了亏损,但很可能是因为疫情原因。全年盈利1-1.5亿,市值30亿,市盈率也就20多倍,并不高。对于动漫玩具和服装这样一个毛利并不算差的行业,企业毛利在20%,同时这个细分行业的前景也非常好,这个估值是偏低的。
市净率小于1,在资产负债率低于25%的情况下,也是偏低的。
市销率1.5,并不算高。
3、股东人数。
股东人数在过去三个季度在快速减少,说明筹码在不断集中。
4、摘帽在即。
戴帽的主要原因是亏损和资金挪用。目前主营业务已经盈利,被挪用的资金90%已经归还,半年之内很有可能实现摘帽(即便剩余被挪用的资金仍然还不上)。
5、不利因素。
首先是其内部管理混乱,主要是公司大股东非法挪用公司资金(未曝出的可能还有利益输送等问题),好在绝大部分已经归还,剩余的1.5亿至今未还,所以至今股票没能摘帽。但1.5亿资金本质上对公司的经营并没有太大影响,因为公司负债率很低。真正的不利因素是,大股东已经控制了公司管理层,所以才能挪用资金,这个局面仍未被破除,就有可能再次发生大规模的资金挪用事件。而管理层已经和大股东绑定,自然也不会催款甚至上诉。(估计大股东现在手头也没钱,除非卖股份还钱,但卖后就失去大股东低位了,所以不可能)
两种猜想:
1、大股东的持股比例不足10%,市值也就3个亿,所以如果有数个投资机构暗中收集公司股票,每家持股比例缓慢接近5%,联合起来,便可以成为实际的大股东,在公司董事会将能够罢免现有管理层,从而向大股东追索欠款,逼迫其卖股票还钱,那这个不利因素就彻底解决了。当然这只是一种猜想,但不是没有可能。
2、目前大股东还款的压力来自于证监会,如果证监会持续对其施压,使其被迫卖股票还款,那也能将这个不利因素彻底消除。大股东卖股票还钱,1.5亿回到公司,同时大股东持股将少于5%,自然会吸引机构或个人来投资,大股东换人,管理层也顺利换人。那无异于公司重生和再造,其估值自然能一飞冲天。
所以作为一个无法得知公司内幕的散户,我们能直观看到的数据只有机构持股比例和前十大股东的变化,如果出现有利迹象,那股价离起飞就不远了。
无论如何,目前的种种迹象表明,ST美盛是一只风险很小,潜在收益却很大的投资标的。
一家之言,仅供参考。