可持续稳定复利，是每个职业投资人追求的目标，当做到了这点，根本不需要用杠杆。用杠杆在投资的道路上基本是条不归路。一个好的体系，一定是防守大于进攻的体系，以控制回撤为前提，徐徐图之，不断复利，这就是通向自由之路的圣杯。
榛菥
以回撤控制为核心，追求稳定持续复利。
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他的全部讨论
1月29号中金就接到了这笔转让业务，直到5月7号才完成核查。年前海光在股灾时表现非常强劲，年后走的这么差的原因就在这里了。之前是百思不得其解，认为是小非在二级市场减持所致，原来是有人买方要压价拿筹码，5月10号之前二十个交易日均价的7折，便宜都被这群人占了。
怪不得海光年后走势这么弱。原来如此。既然转让价格已经定了，这事儿就到此为止了，后面公司的回购也可以进场了。
在半导体大周期向上的开始阶段，我们的机构竟然把设备龙头砸了，真讽刺。没有一点认知力，看事物静态看，也不看全局，差劲。
英伟达一季度业绩超预期。国内的资金认知力实在堪忧。
国内债券大牛市，股票大熊市。
美国电力行业更新：
近日，微软与美国可再生能源巨头Brookfield Renewable签署约100亿美元新能源CPPA，以满足自身数据中心用电需求，并兑现清洁能源承诺。该CPPA涵盖资产超过10.5GW新能源资产，协议期为2026-2030年。伴随人工智能行业的蓬勃发展，功耗更高的AI 数据中心开始在美国加速部署。据...
这市场，只能走一步看一步了。从1年以上视角看，现在毫无疑问是成长股的大机会，A股向来是会往极致方向演绎，风格割裂到什么程度无法预计，目前市场在兜售高股息信仰，就像2019-2021兜售赛道投资的信仰一样。印象中董承非近期也是明确表示看好中小市值成长股，希望这一天早点到来吧；董承飞在2021...
喜欢成长股的投资人这日子真是煎熬。市场继续大面积割成长，换价值。
国内三十年期国债收益率很明显见底了，A股反应一只都很滞后。并且美债收益率的顶部非常明确了。
今天半导体设备这样砸，很极致的反应了当前市场的风格。国产化率依然很低，并且AI带动下半导体大的周期会加速往上走，整个资本开支绝对不可能看到下降的。赵海军自己都只是说只能看到三季度，就这么简单的逻辑，竟然白马股能砸成这样，只能说是市场风格的极致反应。 $北方华创(SZ002371)$
现在的行情，要不就顺应市场，加入15%增速，3%股息率的队伍中；要不就坚守成长，没有其他选择。想起2021年，打不过就加入，然后就是新半军3年多的大熊市。$长虹美菱(SZ000521)$
$宇通客车(SH600066)$
还有很关键的一点，R22明年配额要消减近一半。
半导体是明确的产业周期见底向上，供给端在设备方面竞争格局越来越好，国产替代的进程已经势不可挡，这根本不是新能源产业能比的，这里半导体的胜率和赔率远好于新能源。不知道为啥每次A股对新能源都来劲，想不通啊想不通。$中微公司(SH688012)$ $北方华创(SZ002371)$
猪股经历了历史上最长的下行周期，上市公司资产负债率创出新高，更别说没上市的。接下来猪股的上行周期同样可能会是历史上最长的，因为赚到钱之后，上市公司根本无力扩张，而是修复资产负债表。至于这轮猪价的高度，目前没有任何人能够预判，但是无论如何，整个行业已经进入拐点向上了。
英伟达5.22发季报，这之前估计AI算力都是调整为主了。另外就是GPT5目前还没定档，这段时间多空双方都很难改变短期的局势，还得保持耐心。但是在大的产业趋势面前，即使财报低于预期，股价也很快会修复并且创新高，这是普遍规律。如果英伟达财报低于预期，对于算力股，会是难得的机会。
每轮泡沫过后，市场就会变得失去梦想，2015年泡沫破灭后，市场回归到价值投资，追逐蓝筹股；2021年泡沫破灭后，市场还是回归到价值，追逐低估值高股息的蓝筹股。如果连梦想都没了，和咸鱼有什么区别？股票市场的诞生就是为了梦想而来，为了孵化产业，为了创新而来，现在投的这些玩意，我也参与，但...
制冷剂的主升浪正在开启，三美股份你是不是要公告回购价格上限调高了？说实话，上市公司在炒股票方面完全不在行，股票和企业经营俩码事，股票反应的是你的预期和未来，三美恐怕要失算了。
科大讯飞很明显在大模型赋能下，已经实现了质的变化。再耐心看1-2个季度，会更清晰。