似曾相识爷归来

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回复@流浪行星: 对岸通胀，我低通胀。一旦预期对调，对岸低通胀，我通胀，那时的酒，还在如今的价的话，真香！//@流浪行星:回复@太原:抗辩：越存越值钱

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回复@woxiaowodian: 重资产模式是要有非常前瞻的眼光的，不然，折旧期太长，不等你折完旧就将被迭代
李东生明确提出重资产模式，这是一种胸怀与眼光带来的自信
因为折旧占比较高，摊薄了收益率，这种账面显示的利润是远远低估了公司的实际 价值
所以当下，中环为什么这么低的收益率居...

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回复@大牛无形2017: 可转债延期获股东会批准后，回购和大股东增持的子弹就可以打出来了，到时候假如计提了减值，还是得转回，何必呢？//@大牛无形2017:回复@大牛无形2017:TCL中环股权估值其实需要的是逆向思维：
1️⃣4月TCL中环利润数据较1月预告突然少了10亿元，原因是最终年报计提了M股10.1...

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相比隆基，低流动负债是最大的优势

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$TCL中环(SZ002129)$ 这24.9%的市占率，34.9GW的出货相比隆基才26.74GW，成功地屠龙，毛利率5.56%，流动资产周转率0.29次，每股经营净现金为正的7分，无敌！正如当年TCL彩电拿下长虹彩电的头把交椅一样，轻松登顶，雄踞龙头宝座，议价能力大幅提升，驱动利润增长与估值溢价，典型的戴维斯双击时刻...

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回复@老钟hvp: 结论就是中环不止安全度过了资本开支高峰，而且负债压力本来就最小，现金流足以支撑更猛烈的价格战 晶科和隆基的资本开支高点还没到，债务已经压力山大，真打起价格战，恐怕没有现金了，等米下锅的价格战是打不起的//@老钟hvp:回复@似曾相识爷归来:什么结论？？

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$晶科能源(SH688223)$ 截至资产负债表日，本公司已签约未履行的固定资产支出承诺：
项目2023.12.31房屋建筑物及机器设备2,015,300.17万元
$隆基绿能(SH601012)$ 年报未出，预计在2,000,000万元+
$TCL中环(SZ002129)$ 房屋、建筑物及机器设备8,197,708,955.50
可见，不论显性负债还...

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伪价值，真情绪时期，价值投资者很受伤，但又为价值投资带来了极大的后续机会
说明价值投资通常是无效的，市场按价值配置资源通常是无效的，通常是情绪在主导
这为价值投资提出了一个命题，就是时刻关注投机者（通常标榜为价值投资者，其实是伪价值投资者）的风险偏好，预留一个时间窗口，...

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2020年大阳线体现的是制度优势，集中力量办大事，在抗疫的阶段性事务上一抓就灵，全球供应中断，唯独我国正常 但这种制度优势用久了就失灵了，后面对各方面都造成了伤害，2021年以来一直在消化这一苦果，并与房地产周期及地缘政治、外围军事冲突叠加，可能对2019年的成果是要造成侵蚀

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陈东升：日本人口变化与社会经济变迁
2021年11月12日18:37
网页链接{陈东升：日本人口变化与社会经济变迁|长寿_新浪财经_新浪网 (sina.com.cn)}

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回复@浪花兄弟: 过去受益于城镇化，散装酒被替代，应酬/送礼的面子工程一直逼着消费升级与结构优化
但老龄化加速由量到质的变化，及城镇化减速，双重冲击下，过去的红利双重递减，带来趋势性松动，以至于加速下跌 //@浪花兄弟:回复@似曾相识爷归来:你的逻辑有问题，白酒是今年没人喝的？酒的消...

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“”做空蓝标，把AI的题材风险剔出去，通过做多网宿，把AI疯了的“人有我也得有的焦虑”给兑现，让本就低估的价值品种终放光芒“
回头看，验证了当时的判断无比正确。这就是风动、帆动、我心不动。持之有道，才能识破诈术

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老龄化社会，公务商务活力下降，送礼应酬萎缩，白酒还能有什么消费场景？ 市场的聪明人先行动了，这次下跌不比以往，是趋势性松动，日后会加速下跌，随后是抵抗性下跌，长期阴跌 MARK！

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$海尔智家(SH600690)$ 2013年以来2022年止10年的年均自由现金流89亿，当前2000亿市值，那岂不是不用23年就能以现金收回投资了，股息率远远低估，提升潜力大，4.4%的股息率完全没压力

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$豪悦护理(SH605009)$银发经济标的。 国务院都看上了老人家的钱包，为国作贡献，提振消费吧

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回复@Cakewalk: 分立撇清半导体的敏感性，利于光伏更好地独立出海，像撇清新疆硅料一样。也有利于半导体材料借举国体制潜心搞开发，烧钱的玩意，不太适合企业承担成本//@Cakewalk:回复@保持学习996:他们当然懂，沈总一直说的就是分立而不是分拆。

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回复@股海钩沉01: 一路跌下来，还有几个人相信计算器？//@股海钩沉01:回复@似曾相识爷归来:目前情形，无论p型还是n型，210都比182报价高2～3分，再加上210的通量优势，中环起码有5分的成本优势，现在各环节的报价都可以看做是淘汰价，也就是现金成本价，在这个价格下，大量企业半开 ，中环如...

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回复@海军1588: 这都不可靠，那就没谁可靠了，这可是硅业分会啊，不信他信谁？
中环走势是大家爱拿他资本开支过高，未来资金缺口大说事，刚好现在市场风格也是偏好现金流好的，当然会选择抛弃中环这样的。其实，他现金流从来不会出事，老沈说历史上是（从来不会出事）。现在有TCL加持，李东生...

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回复@在价投里的一束光: 谁比中环还头部？隆基开工率上不去有原因的，就因为落后产能调整转型，留出的空档，中环顶上去开满才能补足缺口，这个逻辑没毛病。反倒看到中环跌就认为他的高开工率是骗人的才叫有逻辑问题。叫一根阴线导致怀疑人生//@在价投里的一束光:回复@海军1588:开工率是不可...

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回复@流浪行星: 我分三种情况来讨论：
1、净利的100%派发给股东，也不影响再投入。
因为派发前，已经计提折旧，留够了再投入。
只要生意景气（如你所指，生意不萎缩），这种再投入价值就不会受分红100%影响，照样有复利。只不过，要把分红拿来以除权价增仓
2、自由现金流100%派发...