$豪悦护理(SH605009)$ 简单点评一下半年报，这个半年报是低于预期的，主要是营业收入的增速同比下滑了两成，比预想的差。相对来看，应收账款大幅增长，预计是原有的大客户订单丢失，而新进的大客户（估计是宝洁）账期较长，且毛利率相较原有的客户低的原因。这也不难理解营收入滑了。按照目前的情况，如果三四季度没有好转的话，保守估计全年只有4亿的净利润，新增的产能有没有订单来填补是一个问题，去年以来，受到大客户出问题、运费上涨、原材料上涨等多种不利因素的影响，股价大幅下跌，目前的股价已经反应了很多不利的因素，但短期想要反转的难度较大，有待进一步观察了。