$豪悦护理(SH605009)$简评：公司好赛道，经营没有把握好节奏，投资者按照一季度0.88亿的利润，按照一季度占比18%测算全年4.8亿左右利润，目前的估值也接近三十倍，而且相比于百亚，一季度利润差不多，市值差了不少，所以市场最近在杀估值。目前应该是豪悦至暗时刻，后续关注产能投放进展。在ODM代工业务方面，“新增年产6亿片吸收性卫生用品智能制造技改项目”、“年产12亿片吸收性卫生用品智能制造生产基地建设项目”2个募投项目，已开始陆续投产，产能释放有望带动未来营收增长，规模效应和精细化管理加强有望夯实公司成本优势，后续关注产能爬坡情况。在自有品牌方面，公司将出生率较高的东南亚市场作为战略重点，和传统ODM业务客户形成错位竞争，打造新的营收增长点。现阶段公司已在泰国建立工厂和营销团队，泰国工厂目前已有3条生产线到位，其中2条设备已完成调试开始试生产，并在泰国本地进行销售。