虽然圈云蒙是调侃，但是我真觉得买建行不如分散买这些小贷，如果非得这他们中买一个，我选择买PE、股息率相当的无杠杆小贷公司
毕竟几乎没杠杆经营，坏账率高点也扛得住。经营数据相对简单、大股东个人占比大，严重损失也会肉痛。
但是，我都不会买，为啥。
银行高杠杆经营无需多说，A股的全部在10倍以上，港股普遍都是10倍朝上。即使这样，ROE A股的好点，大部分有10%，港股的大部分都不到10%。ROA港股A股大部分都不到1%。一个大浪可能就扛不住亏损甚至股东资产清零。
有很多人认为银行是国家的特殊资产，是万业之母，国家不会让银行倒闭、甚至不会亏损。这个当然有一腚道理，但是我选择不把腚放在火山口。
再说少部分几乎没有杠杆的小贷公司，银行那么低利率，小贷公司为啥收这么高利率还有客户。
说明他们的客户都是银行不愿意要的。
当然各种原因吧，腾讯阿里原来也是银行看不上的客户，所以也不是说要把银行看不上的客户一棍子打死。
但是，小贷公司的年报里说他们大部分客户又是有抵押的。那么有抵押的，为啥不是找银行贷款？是不是说明抵押质量不行？或者是一行一抵过了之后，残值来小贷公司二抵，如果客户一旦还不上钱，银行有优先权。抵押的资产折价卖了，小贷公司还能剩下什么残羹冷炙？
事实上，小贷公司年报里也显示，$汇鑫小贷(01577)$ 客户逾期率已经1/8多了。。。
在经济上行周期，客户能赚钱且资产增值，都不是问题，在下行周期，客户还不上钱且资产贬值，窟窿可能越来越大。
当然，股市有意思的地方就是对风险已经做了对价，不然为啥现在才给0.3xPB呢？
至于这个对价是否合理，是否已经包含了全部的风险，我没有判断能力。所以不参与。
另一个方面，我们投资是投未来，所谓投未来，其实隐含的是成长的意思。没有杠杆的小贷公司，靠什么成长，每年百分之几的ROE，分红分掉了大半，并没有留存下多少净资产——也就是净现金。那么，如果不是提高ROE，就很难有成长性。提高ROE，无非来源于提高ROA或/和杠杆，当前降息大环境，贷款利息下降，ROA大概率是下降而不是上升。
上杠杆？那不是往脖子上套绳子吗？
SO……对这类业务的公司，只远观，祝好~

云蒙说：今年前七个月，A股投资者通过港股通卖出了42亿股建设银行H股，年初，A股投资者通过港股通持有222.8亿股，
数据有误，(1)A股投资者不可能持建行222.8亿H股，(2)A股投资者不可能卖出了42亿股建设银行H股，
理由如下：建行H总股本约2404亿股，十大股东持建行97.36%股份，余下2.67%为64.18亿股<<222.8亿股，
所以，A股投资者不可能持建行222.8亿H股，
非十大股东持建行约64亿股，纯卖42亿，64-42=22， 22/64=34%, 加A股投资者手中的建行，则年初64亿股基本在A股投资者手中, 国外和香港人基本不持H建行。

$香港信贷(01273)$ 这个也不错的

我怕卖不出去，（没流动性）在说建行不会破产，你那不破产吗？分红能持续吗？