重点机构：嘉实基金、富国基金、中庚基金
调研摘要：
1、日前看到中恒以第一份额中标中移动2020-2021年组合式通信电源集采,并且不是以最低价中标,公司主要优势是什么?是否会形成一定的示范效应,对联通、电信等其他运营商通信电源集采招标产生积极影响?另外,我们关注到公司5G电源在海外市场也有一些突破,可否介绍下相关情况以及今年在海外市场的一个预期?
答：中恒从三年前已经开始5G通信电源的研发工作,主要针对5G供电的特点以及公司在通信电源领域积累的技术优势和前期与运营商开展试点工作经验,开发和优化了面向微基站、宏站到数据中心的一些列产品和解决方案。今年运营商招标很多时候采取最优方案中标的形式,对价格的评估分值占比降低,这对于公司的研发投入产出比是有利的,起到了正面推动作用,我们认为公司从中移动招标中得到的认可会对其他运营商通信电源集采招标产生积极影响。2019年海外5G电源销售主要是合作推广,目前还没有起量,预计今年会比去年好,年初已经有海外合作伙伴开始催货,但是目前海外疫情不明朗,5G基站的建站速度可能会受到一定的影响。
2、我们看到去年公司跟阿里就HVDC数据中心电源开展了深入合作,但是可能受行业包括阿里自身的影响,相关订单有所延迟,今年相关订单落实情况会有所加快吗?另外,新增订单这块有哪些预期?其他互联网厂商比如腾讯、百度是否会采用HVDC供电的方式,公司目前情况及未来展望情况?
答：公司HVDC的客户包含BAT、数据港,而且份额都处于领先地位。HVDC给数据中心供电模式最早是电信牵头开始试点,从三大运营商开始逐渐覆盖到BAT等互联网厂商,到目前为止BAT新建数据中心大部分都是采用了HVDC供电替代UPS的方案,而且不断的从需求的角度提出创新,去年底公司和阿里联合发布了研发了两年多完成的“巴拿马”电源系统。同时,HVDC在政企、金融领域也得到了应用,一定程度上“巴拿马”为相关进程加快起到了催化剂作用。此次疫情加快了各大数据中心建设单位的建设进程,原有及新增订单的履约要求提速需求迫切,公司在2019年底已经新增13000平方米的厂房以应对相关的产能需求。
3、公司跟小桔新能源是深入合作伙伴,公司预计未来后续订单情况如何?在新基建的背景下,对国网招标的预期情况?今年公司充电桩的业务布局情况?
答：小桔新能源是公司直流充电桩产品的一个典型客户,公司也一直与其保持紧密联系,疫情期间充电桩的建设受到一定影响,但是我们预期疫情过后相关厂商会加快建设进程,产品需求也会得到一定释放。另外国网这块的话,公司在以往的招标过程中中标份额处于民营企业领先的地位,预期今年随着新基建的开展招标量可能会有所提升,目前相关招标信息还没出来,公司也在积极筹备。今年我们预计海外市场会有一定的突破,去年开始公司已经开始国外市场的标准解读、合规准备工作。
数知科技
重点机构：富国基金、高毅资产、汇添富、易方达、博时基金
调研摘要：
1、此次疫情对公司的影响？
答：目前,此次疫情对公司经营带来了一定影响,但影响范围有限。一方面,公司主要从事智慧营销、智能通信物联网、数据智能应用与服务三块业务,除部分线下业务受到一定影响外,大部分线上业务正常开展;另一方面,公司在境内的湖北地区业务量较少,而境外BBHI作为线上的互联网营销SSP平台,目前经营情况平稳。同时,针对部分湖北籍员工暂时不能复工的情况,已经开展了线上办公的方式。未来随着疫情的发展,公司将及时评估疫情对公司的影响情况,并针对公司的业务特点为疫情的防疫贡献力量。
2、BBHI对雅虎的依赖程度是否在降低?
答：2016年雅虎占BBHI的收入是80%左右,2018年的时候降到了60%左右,整体占比呈下降的趋势,与此同时BBHI的经营业绩却实现了大幅度增长。在维持与雅虎合作基础上,通过加强与其他中小客户的合作,同时加强重点潜在客户的合作力度,提升了业绩增长空间,降低了对雅虎的依赖程度。
3、中易电通主要业务及未来规划?
答：中易电通隶是一家以内容为核心、数字营销技术为驱动的整合内容营销服务商。公司为客户提供基于大数据数字营销“创意-渠道-运营”全链路营销服务,以及精准营销场景触达、精细化数据管理的PGC内容全形态场景覆盖。公司目前覆盖三大业务板块,分别为:内容营销业务、MCN业务以及直播+电商业务。未来,在内容方面,中易电通将继续以抖音、快手、小红书、微博、微信为主要平台,为客户持续提供服务,在夯实强势媒体的基础上,关注新媒体、新资源、新玩法,跟上5G发展潮流,走在行业前列。根据集团智慧营销板块业务整体规划,与集团营销板块各子公司资源优化配置,优势互补,在稳固当前业务基础上,进行新模式的探索与尝试,扩大集团智慧营销整体业务的深度与广度。
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