2020-08-31 23:57
亚太危险
提示的问题如下:
1、铁汉转债正股已经一年亏损,如果本年度继续亏损,转债也将走辉丰转债的老路。
2、铁汉的回售时间在2021年12月,正好处于暂停上市的期间,如果触发了回售,投资者也只能通过回售来对待转债。回售触发价格为2.79元,有可能被触发。
3、即便未来恢复上市,可转债也将进入最后1年多的存续期。在这个时期下修转股价的公司,有相当的比例是到期还钱的。
经过了沟通,我认为未来铁汉转债的所要关注的方向如下。
1、扭亏需要关注国资入股进展的进度。
中国节能属于央企,顺利入股,将显著降低铁汉公司未来融资的成本。只有拿到相对低成本的资金,铁汉才能做到年报扭亏。目前铁汉虽然多次发了进展公告,但最后的工作,依然需要等批文,投资者应该密切注意这个批复的进展,如果最近两个月依然拿不到,那么铁汉扭亏的难度将变大。
2、是否下修有待观察。
由于铁汉转债的溢价不算太高,目前公司主动下修的意愿不算强烈,我个人认为公司可能寄望国资入股后,二级市场的表现,这样当然更符合公司的利益。
但是我这次也深度和公司做了交流,公司也充分意识到了暂时上市的风险,我相信,公司会在未来的几个月时间里,尽可能的为扭亏做工作。
如果扭亏工作不顺利,他们依然存在再度下修的可能性。不过到时候就需要我们加大游说的力度了。其实我们最担心的问题就是,铁汉和辉丰一样,过度的看重自己,盲目的自信,认为自己被低估,最终走到一个大家都不希望的结局里。
以上分析,是给铁汉的投资者做一个风险提示。我个人认为年报扭亏是关键,目前看三季度继续亏损的概率依然很大。如果国资入股进度较慢,即便铁汉决定下修,投资者也应该适时找到退出的机#铁汉转债#
亚太危险
铁汉转债亏了5%割了