$文山电力(SH600995)$ 桂冠电力30多亿的净利润，并且没有多大的成长空间，pb是3.48，市值540亿。南网双调未来十五年装机每年都可以增长，重组增发后可以达到240亿+的净资产，长江电力pb3,华能电力2.58，如果文山能给到2.8的pb ，市值700亿。所以我觉得700亿才是文山2022到2023年的合理估值，25亿净利润对应不到30倍的pe ，2.8倍pb ，对应股价21元。