7年长跑之后割肉鲁泰，谨此纪念

和 $鲁泰A(SZ000726)$   $鲁泰B(SZ200726)$  结缘始于2015年初，买入鲁泰A(14)原因其实很简单，就是看中了截止2014年，连年现金派息，而且实现增长，从2011年的0.25每股增长到2014年的0.5元每股；同时，纺织品这个行业，虽然不会有什么增长的预期，但也不会有太多的新进入者，按烟蒂收息股进行的处理。也正因为按烟蒂收息股的判断 ，在2015年股灾前后作了一个卖出买入操作(19出,13买回)，算是兑现了一部分利润。然后股灾后一直到2017年，就在鲁泰A\ $联发股份(SZ002394)$   之间作配对交易，来回折腾了好几次，大约撸了15%的额外收益吧，最后换到鲁泰A没能回去。

2017年3月总算治疗好了懒癌，去把B股开了，然后就坚决的把A换成了B(12.49RMB-9.3HKD，开始了4年惨淡历程，2016-2018年股息还正常(0.5RMB一股)，收了3年息。不断的收息买入收息买入，2018年公司还进行了B股回购，一切都很正常，我也在2019年大幅度加了仓。时间到了2019年年报发布，发布前我就在我们小群说，预感非常不好，估计可能会减派息。结果果然减息80%，股息直接杀到0.1元/股。本来这个时候就应该收手撤退的，至少这时撤退B股这一段还能不亏离场。然而一厢情愿的安慰自己，这是公司准备应对疫情的一个措施，减息是暂时的，会恢复的。

整个2020年，财报一期比一期难看，我不知道是不是因为持有鲁泰的时间太长，像魔症了一样，固执的认为忽略了财报中的经营在变坏的关键信息，认为这都是暂时现象，会困境反转的，不断没有离场，还加仓了，还加仓了，还加仓了。

昨天晚上年报出来，气笑了，吃屎就算了，还在屎里下毒，年报几个点让我彻底崩溃：

1、在同行营收-1.25%的同时，营收-30%。

2、文字说H2订单在恢复，实际Q3还在环比下降，Q4订单才出现环比恢复。

3、公告新项目因为疫情“光刻机买不到”，投产时间往后延迟18个月。决策新项目是2020年，难道不是预期疫情结束后需求的反弹么？延后18个月，黄花菜都凉了，这管理层是吓懵逼了吗？

4、产能利用率低至64%（布）/80%（成衣），尤其海外的产能利用率就是个狗屎。

5、派息再度减半至0.05元，打发叫花子。

几个因素一综合，前景非常悲观。今天结束这笔失败的达7年旅程，A股那一段不计算，B股这段计入这些年派息后，还要净亏损30%。

回顾买入持有这个股票，不管牵强附会也好，还是决定后找理由也好，有几点是需要警醒的：

1、犯了2018~2019年在长安B上面一样的错误，忽视了财报所反应的信息，没有及时根据经营变化止损。

2、蛛丝马迹1：一代老爷子2017年去世，股权是转让给孙子，而不是正年富力强的二代，很是吊诡。二代败家，这不是第一例了，600978也有这个因素；今后需要特别注意民营企业的代际传承带来的风险。

3、蛛丝马迹2：2019还是什么时候有发公告，二股东泰纶纺织的股权作了性质变更。

买股票赚钱真的好难。