假期期间股市动态丰富，节前A股成功放量突破3100点，4月份ST股数量激增，业绩风险已充分释放，各版块表现各异，其中合成生物概念及家用电器板块表现出色，房地产受益于政策利好而走强；相反，低空经济概念股遭遇重挫。沪深两市交易额虽有所缩减但仍维持在万亿以上水平。
港股近期连续9个交易日上扬，商汤科技股价更是大幅飙升。A股此轮反弹在一定程度上受到了港股市场的影响，尽管指数突破显著，但上一交易日仍体现出明显的板块轮动特征，预计节后市场将有望形成新的领涨主线。
展望未来，我倾向于认为下半年A股或将迎来一次小牛市行情。当前阶段处于个股轮动状态，主线尚未明朗，但指数整体上升态势明显，且交易量重回万亿级别，预示着市场存在轮动上攻的潜力。
对于前期热点低空经济概念，由于其已深度回调，后续走势尚存疑问，当前介入的性价比不高。合成生物作为轮动的小题材，其发展空间相对有限。
着眼于后期投资机会，个人更偏向于关注人工智能及科技领域的硬件和算力基础设施。例如，浪潮信息一季度业绩大幅提升，存储板块业绩亦符合预期，AI硬件领域的一季度表现证实了其确定性。步入5-6月的业绩空档期，AI硬件的故事或将继续发酵。
具体到个股层面，建议关注在存储与服务器方向上业绩良好且保持上升趋势的协创数据；在算力方向上，可留意森远股份、瑞斯康达以及润泽等标的；此外，铜连接领域的核心标的沃尔核材同样值得关注，其中300开头的股票可能更具弹性。
短期内，明日市场可能呈现高开高走态势，旧题材逐步退潮的同时，新周期启动，涉及金融（如国盛金控）、地产、合成生物（如蔚蓝生物）、无人驾驶（如中海达）等多个领域，究竟哪个题材会脱颖而出还需密切关注盘面动态。
5月份，我们期待市场扬帆起航，开启新的上涨征程。
$贵广网络(SH600996)$ $北化股份(SZ002246)$ $焦作万方(SZ000612)$