希尓瑞斯

市场的审美好比隔纱望远，追求朦胧美，瑕疵和眼下困难先搁置到一边，揣着往日的美好回忆和想象中的美好未来，上路吧。

2024Q1回购2.29亿美元，自由现金流5.79亿美金，占比40%。
2023Q1回购1.95亿美元，自由现金流6.61亿美金，占比29.5%。
绝对值和占比均有提升。
百度

$美团-W(03690)$ 月线四连阳，上一次还是2020年3月熔断后4月~8月的五连阳，再上一次是2019年的8月~11月（2019年二季报首次盈利&三季报连续盈利）。

茶饮咖啡赛道里面，主打加盟模式的就是卖稻草的商业模式，他们是否关心骆驼死活是个未知数，这样的生意给投资者退出的时间窗口就很有限；主打直营的模式是养骆驼的模式，也免不了「苦其心志，劳其筋骨，饿其体肤」阶段，但总归是一个更有长期思维的运作模式。

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阿里的确也是在做改变，但是否是长期看正确的事情，现在还不好下定论。
今年四季度应该是个机会窗口，入通和全站推效果显现，中间的两个季度主要看GMV与行业增速。//@希尓瑞斯:阿里历来战略比执行要强
但过去战略上也出现偏差
现在脑子清醒了，但手脚僵化的毛病还未解决
国内电商...

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守国门的5旬老太，十个月前是又鸟鸡。#贤与不贤也由不得他们#

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理解不了一个基金能在4月30日至5月10日这个期间 -7.88%，这是什么疯批的策略，是不是在搞鬼？！

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$心动公司(02400)$ 空头已经开始平仓了，估计本周也平了不少。

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$心动公司(02400)$ 已经卖掉绝大部分了，纪念下抄作业的成果。

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外卖的UE实际上就是公司给投资者编撰出的一个易懂但与实际情况相去甚远的故事，比如这里每个格子之间的UE差距是不小的，但拉平了看是另一个故事了。
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懂生意我认为是分很多层次，回答what、why、how所需要的知识经历是不同的。从全面性的角度我一般会用商业模式画布的方式去强迫自己去了解。
至于说外卖这个业务，我在广度和深度方面的了解程度是不够的，毕竟没有亲自做过，但在基本面没有遭遇很大结构性转折的前提下也能保证自己与企业真实的...

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「菜中选x」：在一群菜的人里面选择最能装x的。当我们说一家公司人不行的时候，这类现象出现的频率就很高了。

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太多文字的文章，消化率很低，比如这文章收藏比点赞还多，再比如我埋的「月经不调」梗似乎也没人发现…
$美团-W(03690)$

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回复@qwer惠星: 「平台还是要拿走一部分的」，这是观点不是事实，而且是有详细事实佐证的错误的观点。
美团的二季报和四季报末尾都有披露配送的成本，更早之前直接在分部经营利润表格直接呈现，客观事实是美团不存在「平台还是要拿走一部分」，相反2023年全年美团额外支出了85亿给到骑手。

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回复@东方红太阳100: 经常有朋友订单截图发我，说美团到底是怎么赚到钱的，因为这部分订单美团一单要亏大几块钱。我画一个简单且粗糙的图来表达外卖的需求空间，不同格子之间的货币化率和补贴率差异是很大的，所以很多时候面对这样差异化且细分市场用一些田野调研的方法去定性很容易一叶障目。

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回复@qwer惠星: 提升配送费—>给骑手的少了，这个是什么逻辑链条？//@qwer惠星:回复@老王的小目标:不能提高配送费的，配送费高了，给骑手的少了，骑手会抱怨的，现在那么多骑手都在抖音快手有号，一起讨伐美团的话也是一个大麻烦。

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回复@认知游戏: 充电宝竞争格局不算很差，存量4家，此外to c竞争比点位竞争要缓和的多，主要是点位竞争很恶心：点位加密&商户分成提升，双杀。咖啡也一样：点位加密&定价下杀，双杀。//@认知游戏:回复@希尓瑞斯:好奇，为什么充电宝这么差的竞争态势，还可以涨价？

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共享充电宝平台看透竞争格局是囚徒困境了，干脆自己不做自营了，大规模把自营的点位换成代理，把资产变现效率下降的苦果让代理商吞下去，自己变成一个设备商还能分持续的流水。
如果餐饮行业，大规模自营转加盟，也要注意…//@希尓瑞斯:[该内容已被作者删除]

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回复@希尓瑞斯: 之前复盘过共享充电宝，特别是全行业点位加密后，资产变现效率双杀的恐怖。更令人绝望的是，出清速度是很漫长的。
这波数据恶化的更全面，应该是全行业加密的后果。
$瑞幸粉单(LKNCY)$//@希尓瑞斯:回复@希尓瑞斯:同店：22年Q4疫情ne样的基数下，23Q4同店增长只有13.5%，相...

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