上周《月入7万的90后家庭，如何通过生息资产来增加理财收入？》一文引发了不少朋友的热烈讨论，说到了以工资收入为主要来源的家庭，配置一定比例的生息资产的重要性。
经历了疫情之后，很多家庭面临着现金流枯竭的困境，也看到身边很多人期间经受的病痛和离别，才真的体会到我们一直以来碎碎念的保险护城河，以及生息资产的重要性。
而对于很多现金流较为稳定的家庭来说——比如夫妻双方都是公务员或者企事业单位，工资稳定不太受大环境影响——面临的最大问题可能不是现金流，而是太充沛的现金流面临着被利率下行拖累，财富被宽松货币政策逐步稀释的风险。
我近期接到的另一个家庭的咨询，就是这样的情况。
夫妻工作都很稳定，父母还有几年才退休暂时也不需要他们接济，每月结余近两万元。夫妻二人过往的理财，只会买房子，手上已经有三套房子，两套在市区，一套在郊区，闲钱就只会做银行理财和余额宝。
现在日子还算稳定，但是再过几年孩子大了，有留学的能力家里有没有条件供他出国？父母退休后有没有能力让他们更舒服地养老？
夫妻俩现在住在学位房里，等孩子毕业后有没有条件换个大House提高一下生活品质？
但是他们感觉现在房子的政策很不明朗，不再敢买房子了。不买房子，银行理财每年才4%的收益，怎么跑得赢通胀？更不要说好像利率还得往下降，夫妻俩更加焦虑了。
对于这样的家庭来说，生息不是主要目的，增值才是当下的首要目标。蛋糕做大了，才有能力支撑未来的美好愿景。
配置增值资产对现金流稳定的中产家庭来说，是非要有必要的。
为什么增值资产对中产家庭很重要？
很多中产家庭认为配置增值资产是加大了资产组合的风险，高净值家庭才有这样的抗风险能力。
其实不然。根据我们十几年服务高净值家庭资产配置的经验来看，高净值家庭更厌恶风险，注重资产组合的稳定性。
这也很好理解，资产基数大，哪怕生息利率低一点，产生的利息也足够家庭的开支了。
反而是中产家庭，总资产量不高，如果还用很保守的方法理财，生息效率也低，在货币超发的社会里，跑不赢社会平均增值水平，家庭的财富就会实质性缩水，和上一阶层的财富差距也会越来越大。
年轻力壮的时候，工资型收入很稳定还好说，但是社会变革如此之快，今天的稳定工作可能明天就是夕阳产业。
等到职业生涯也出现困境的时候，中年危机也就出现了。这个情况恐怕大家见得也很多了。
高净值家庭的收入主要靠理财型收入，收入的高低只要调整资产组合的配比就可以了。而依赖工资型收入的中产家庭，要想调整工资型收入可不是那么容易的事情，人到四十再转换赛道，和刚毕业的小年轻去打拼，怎么可能？
这也是我们一直呼吁中产家庭要重视理财型收入替代工资型收入的原因。
而另一方面，中产家庭往往比高净值家庭更年轻一些，也具备抗周期的能力，所以用时间换空间是中产家庭可以尝试的跨越阶层
如果说高净值家庭和中产家庭在资产配置方法上还有什么不同，那就是高净值家庭的资产选择面更广，资产组合中的多元性更高。
而中产家庭可选的增值资产种类，其实并不多。
增值资产怎么选？
市场上的增值资产很多，但是并不好选。
比如很多家庭选择的股票，基本没能给中产家庭带来什么增值。大多数散户没有能力辨别单个股票的质地，和准确地择时。
这也是大多数中产家庭害怕增值资产的原因之一——他们觉得收益没有确定性。做开了固定收益的理财产品，习惯性地去比较一个资产的期限收益。
事实上，增值资产大多是净值波动型的产品，没有，也不能告知准确的收益率，但是我们可以根据过往的经验来判断一类资产的收益性和波动性。
在资产配置中，收益的确定程度是和投资期限相匹配的。
要我说股票的流动性太好了，以大多数散户投资者的投资素养，根本拿不住。
其他的，比如商品期货呢？近期原油5月份合约结算价值为负值，引发市场热议。
很多客户来问我们是否可以抄底原油时，我们就明确建议不要抄底原油，一方面参与途径有限，另外原油属于期货交易品种，移仓的成本是很大的，每个月2%的移仓成本，如果一年没有赚到24%，移仓成本都不够覆盖。
这些案例告诉我们两个增值资产的投资铁律：
一、增值资产的高波动性必须要匹配长期投资资金。
二、我们注定了只能赚自己认知范围内的钱。
基于这两条规律，我们做什么样的投资比较稳妥呢？
答案是封闭式股票基金。
近几年很多投资人已经非常习惯买封闭型基金，从基金行业成立到今天20多年的时间，一直以来都有基金赚钱基民不赚钱的现象，因为行情下跌时很多客户选择止损赎回，而行情上涨出现赚钱效应时，很多客户大举买入成为接盘侠。
如何打破基金赚钱基民不赚钱的魔咒呢？通过锁定流动性可以解决这个问题。
举个例子，同样一个基金经理管理的两只基金，比如嘉实张金涛的沪港深精选和瑞享。
嘉实瑞享，从2018年8月3日成立以来，收益率超过40%，所有客户都赚到了这个收益。
而2016年5月27日成立的嘉实沪港深精选，成立以来收益率55%，中途一度达到75%。但是这个基金的持有人有40%是亏损的，从发行开始持有到现在的客户不足0.4%。
总结一下，对于中产家庭来说，封闭式股票基金是：最有亲和力的资产——参与门槛低，1元起购；最低成本的资产——可以零费率；最有效率的资产——过往二十年封闭式基金的平均年化收益达到15%，唯一跑赢一线城市房产的资产。
就像小孩子也要经历挫折才能成长一样，经历过疫情，很多人的家庭理财观念也成长了。有朋友来和我说，很感谢我们长期以来传达正确的家庭理财理念，帮助他度过这个难关。
感觉我们几个理财师很容易共情，这是一般人做不到或者不容易长期做到的。感谢朋友这么高的评价，理财是一辈子的事情，陪伴是我们最长情的告白。