负利率、负油价、负费率基金……2020年，注定将会是全面进入负时代的元年，也是我们将长期生活的新时代。
全球负利率
今年开年以来，欧洲、美国、日本全都降息，基准利率低得惊人。英国降15BP，0.1%，欧元区基准利率为0，隔夜存款利率为-0.5%。
美国联邦基金利率0.08%。日本2016年之后基准利率就是-0.1%，没再变过。
利率居然可以负？低，可以理解，负利率也行？拿存款来说，负利率意味着储户不但拿不到利息，还要倒贴钱给银行。
对于贷款来说，出的钱不但不收利息，还要倒贴给贷款者，欠债的真成了大爷。开创“负利率”这个先河的，还不是日本。
2009年，瑞典为了应对全球金融危机，下调七天回购利率至0.25%，导致隔夜存款利率下降至-0.25%，但是通胀后很快结束了负利率政策。
2012年7月，因为欧债危机后欧元急速贬值，丹麦为了对抗大量热钱涌入，对7天定期存单采用负利率。
这些都是个案，也不是长期政策。真正意义上开启负利率这个潘多拉之盒的是前任欧洲央行行长德拉吉，在2014年6月下调欧央行隔夜存款利率至-0.1%。
此后，2014年12月瑞士、2016年1月日本、3月匈牙利都出台了负利率政策。
当前我们说的负利率，不仅指央行对商业银行的超额储备征收负利率，也包括银行间拆借利率、企业债利率转负。
如此全面的负利率是2016年前从未出现过的现象。因为人口结构老化，负利率将愈来愈普遍，只是时间问题。
负油价
所谓的负油价，其实不是真正的油价变成负了，而是交易的相关原油的期货合约变成了负数。期货不同于现货，交付日期通常并不是当下，而是之后的某一时间。
因为疫情在全球范围内进一步扩大，全球生产活动骤停，对原油需求高的工业、运输业等都纷纷受制于疫情并没有开始大规模复工，导致世界对于原油的需求量进一步降低，来到了史无前例的冰点。
需求进一步减少，油企又不能承受停井的损失，只能继续生产，这就导致了价格始终拉不高。等到了4月21日，也就是这支原油期货（WTI）5月份合约的交割日，多头散户发现再不交易就要被强制平仓了，赶紧卖出。
然而，现在这个局面已经不是他们能控制点了，由于留下处理的时间越来越少，所以价格只能一降再降，最后基本就不要钱了。更重要的是，期货是用保证金交易的，这更加加快了下跌的速度。
这次油价直线跳崖式暴跌的路线图：价格下跌→更多人的降价卖出→多头被爆仓，交易所强制抵押卖出→没爆仓的多头也吓得赶紧卖出，赔钱也得卖→更多人爆仓……
不过，价格为0，还容易理解，还为啥会变成负数呢？因为疫情，大家都宅家了，交通耗油直线下降，而且大家消费低迷，连工厂也都不需要石油了，这就导致了生产出来的石油很难被消耗。
原油作为高污染物，又不能像牛奶一样倒进大海里。所以呢，只能倒贴钱跪求别人来把货带走。
况且，一手原油期货合约，就相当于1000桶，约合142吨，就算多头愿意贴钱，有能力做交割的接盘侠准备也木有能力和条件在短时间内找到地方储存啊。
要知道，一旦滞纳多一天，可能就算一个天价的存储滞纳金（存储的地方早满了，存储成本直线上升），所以没人接盘，价格只能一跌再跌了......
负费率基金
在2019年，美国一家成立还不到两年的基金公司 Salt Financial 推出了一款至少从一开始就向投资者支付投资费用的ETF产品。
对于首批1亿美元资产或者承诺持有至2020年4月30日的客户，返点5个基点（购买资产的0.05%）。
基金销售“返点”，只能算是一个促销手法，并不等于是真正意义上的费率。而在国内市场，的确是可以做到真正意义上的“负费率“基金。
基金管理费，是由基金更加管理规模向投资者收取的，而如果基金的其他收入大于基金管理费收入，那么对于投资者来说，就相当于是不用缴纳管理费了，这也就是真正的“负利率”基金。
在国内，公募基金除了管理费收入，还可以有两个业务可以获得的收入来源，转融通和打新。基金打新的收益，并不确定，而转融通获得的收入，则是稳定的。
目前，只有指数基金、封闭式基金及少数特殊类型基金可以开展转融通业务。基金通过出借证券获取一定利息收入，该收入计入基金财产，从而增厚投资者的收益。
据测算，按照30%的上限测算，出借业务将为公募指数基金带来0.5%左右的收益增厚，在50%的出借上限仓位下，主动权益基金收益增厚在0.75%~1%左右。
通过筛选发现，公募基金里，已经有两只基金正接近“负费用”了。
000008 嘉实中证500ETF联接A
根据披露情况，嘉实中证500ETF，规模超30亿，出借占比为超过10%，通过转融通业务获得的收入，刚好覆盖了管理费，距“0费率”仅一步之遥，如果加大出借力度，“负利率”将不是梦！
005062 博时中证500ETF指数增强A
而博时中证500ETF，根据最新数据，规模在10亿附近，但出借比例不足10%，距离“负利率”还需要加把努力哦！