02-04 23:38
春节我买了一箱五粮液
这几天,1919董事长杨陵江在朋友圈控诉五粮液,主要两个事,一是向经销商压库存,二是拖欠款不还。
白酒行业的话题不少:年轻人喝白酒的越来越少,销量下降,向经销商压库存,茅台冰激淋、咖啡、巧克力,各酒企涨价。
投资市场对白酒未来看法分歧也很大:有人认为已到底部区域,投资价值凸显;也有人认为白酒遭遇下行大周期,目前的价格并不便宜。
白酒行业,不论怎么说,的确是一门好生意,一个优秀的商业模式。
作为白酒股票的持有者,我认为,持有好生意是我投资坚持的基本逻辑,不确定的就是从未来某天回看,现在买入的价格是否合适?
看懂一门生意很难,看这门生意的未来更难。
白酒行业销量持续下降,虽然头部的酒企似乎还是量价齐升,如果经销商库存压不动了,出现利润不增,甚至下降,市场再杀估值,出现双杀局面,那显然目前的价格买入就不合适了。
底部企稳,还是持续下跌,就是一个预测概率问题,有的高人可能看得懂,我自己是看不懂的。
我的应对办法是:
1、买确定性最高的企业,茅台。
2、控制仓位,分步加仓,适当拉大加仓间距。