$赛力斯(SH601127)$从本周105元高低连续回调至87元，下午2点半左右继续追加10%仓位。在小米su7的短期心理冲击下，继续坚定看好买入塞力斯并不是盲目的上头跟风。我把我的一些思考跟球友一起探讨。
一．豪华品牌市场背景与行业概述
从2023年的成绩单来看，宝马集团（宝马、MINI及劳斯莱斯汽车）在中国市场交付824,932辆新车，同比增长4.2%。而奔驰在2023年向中国客户累计交付约76.5万辆新车，与2022年交付水平基本持平。奥迪品牌交付量达728,575辆，同比劲增13.5%，远超高端汽车市场整体增幅。红旗、凯迪拉克、雷克萨斯、沃尔沃、捷豹路虎与林肯这几个品牌中，有3家实现两位数同比增长，3家出现同比下滑。2023年国内新势力车企也开始染指豪华车市场。
二、赛力斯销量预测与市场份额
赛力斯展望的是豪华品牌的高利润市场，并非完全竞争，客户群体更注重安全和舒适体验，品牌信仰是最大卖点，愿意支付品牌溢价，因此在这个市场中赛力斯的成长空间还很大。同时bba车主可以同时拥有问界，短时间内并不形成正面竞争。赛里斯可以抢占凯迪拉克沃尔沃路虎 的市场份额。1月至3月24日，m7销量7万辆，4月m9产能即将放量，全年保守预计m7交付30万辆，m9交付10万辆。分别按均价30万和50万计算，全年销售收入应为1400亿，华为自驾系统以每辆3万元计算，扣除120亿元，按ps2.5倍，市值可达到3200亿。塞力斯规划产能70万，远期市值可达5000亿至6000亿，想象空间巨大。
三、赛力斯估价走势预测
2023年财报亏损，2024年轻装上阵，预计2024年第一季度即可实现盈利，市场由分歧转向一致，机构一致看多，重仓配置。预计4月市值可达2000亿以上，3季度旺季实现市值3000亿。