20倍股蒙古焦煤00975系列之人和篇——不背污名，王者归来！

本文将从00975的股东、贸易商和神华对其所在矿区的可行性研究报告以及 Mergermarket Limited在2014年对00975大股东的资产调查报告四个方面，证明蒙古焦煤不是老千。

一、蒙古焦煤的股东，都是全明星阵容

蒙焦的大股东Odjargal Jambaljamts名下的蒙古焦煤公司在蒙古企业排行上长期排在前5名。（来源于蒙古官媒网站）

大股东OJ的简介

下面我给大家列一下来自于权威咨询机构Mergermarket Limited在2014年对00975大股东的资产调查报告的内容翻译。其名下的相关资产。他在蒙古和韩国三星集团合伙从事房地产开发，和喜力啤酒合资在蒙古国内生产啤酒，和可口可乐公司开了蒙古唯二的可口可乐灌装厂，他和嘉里集团合资有几家蒙古境内的香格里拉酒店，还有经营了滑雪场、高尔夫球场等等资产。他名下还有一家通信公司。所以说OJ资产是非常庞大的，18年福布斯对他的资产评估是以180亿人民币，位列蒙古财富榜首位。

持蒙古焦煤12%股份的二股东嘉里集团，更是如雷贯耳，是“亚洲糖王”郭鹤年老先生的家族企业。嘉里集团旗下有国贸中心系列商业地产、72家香格里拉酒店、10家嘉里饭店；嘉里粮油与中粮集团合营“金龙鱼”是亚洲最大的榨油基地，年营收超200亿人民币；造船行业有太平洋海洋工程，物流行业有嘉里物流（嘉里物流是蒙古煤炭南运中国的大玩家），资产规模近万亿的集团会为了三两千万的利益出千的概率有多大？郭鹤年老先生年近百岁，在大宗圈里是路人皆知的“糖王”，为大陆捐助善款数亿，这样的商业巨头会为了蝇头小利出千的概率又有多少？（可以查一下，自从上市以来，大股东从未减持过，我也不知道不变动持股比例，如何在二级市场出老千？）

二、曾与神华集团联手竞购TT矿区开发权

塔温陶勒盖，是蒙古国南部南戈壁省境内的一处煤矿，储量预计为60亿吨，约有40%是高焦油煤，价值超过3000亿美元。为世界上最大的未开采煤田。2014年，在香港上市的国有公司蒙古焦煤（MMC）与中国神华集团和日本住友商事组成的财团曾成功中标，携手开发TT矿。（来源于公开数据）。住友、神华会和老千合作？

三、中国神华对00975所在TT矿区的研究报告

为什么我要在这里贴神华的报告呢，因为神华集团，两次竞标蒙古TT矿区的开采权，先后花费巨资做了详细的可行性研究。可以说，国内，最了解蒙古焦煤及塔温陶勒盖矿区的就是神华集团（蒙焦也是神华第二次竞购TT采矿权的合作伙伴）。以下内容来源于神华集团研究院。

四、蒙古焦煤与他的贸易商

 蒙古焦煤的下游客户为国内的神华、八一、包钢、山煤集团等大国企（可自行百度），国内物流商为嘉友国际，在业务上造假的可能性微乎其微。包括甘其毛都口岸的焦煤进口数据，在产业链各个环节上都佐证了，蒙古焦煤就是漠北的王者！

五、为什么00975不分红

因为15年债务重组后，蒙古焦煤发行了永续债，为了保证尽快还债，发行条款规定在未还清永续债条件下，不得进行发放股红及回购股份（参见年报）。所以蒙焦这几年一直都在还债不分红的路上，但是对于一个现金流在2亿美金以上的公司来说，还清6000多万的永续债，只是一个财年的问题，而且公司近年来一直在还永续债，在蒙古国内利率为19%（可自行百度）情况下，拼命还只有7-8个点利率的永续债。如果真的想出千，公司完全可以不还永续债，这样有了永远不分红的理由。还可以在在国内放贷一笔，挣个息差，岂不美滋滋？说明公司还是想通过还清永续债后，进行分红和回购进行市值管理的。岁月安好，静等花开。

还有太多数据了，比如12年年报里，公司高管之一是蒙古国的前总统，蒙古百强企业中有四家是OJ控股的，有3家曾入股过00975等等，太多了，我不想一一列举了。

难以想想一个与嘉里合股，与神华贸易并谋求竞购合作，与三星、喜力、可口可乐公司合作的股东会为了区区几千万的利益出千？蒙古焦煤的二股东，爱国华侨郭鹤年每年为大陆慈善全款就有几千万，出一次千能挣回来吗？哈哈哈

各位喷子，请不要张口老千闭口老千，说话要讲逻辑、讲证据。

本系列分为三章，天时、地利、人和，本来想最后写人和，结果还有喷子在乱喷老千股，所以提前贴出人和，打打你们的脸。

多情剑客无情剑，三封喷子无处喷。

王者不与豺狼为伍，雄狮终将仰天一吼

 $蒙古焦煤(00975)$    $中国神华(SH601088)$    $陕西煤业(SH601225)$   

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