$爱旭股份(SH600732)$ 在2023年底快速抢装 (12月装机超50GW)的背景下24年1-2月需求仍达到较高增速，我们认为主要原因包括两方面:一方面是今年12月组件价格相比去年大幅下降，经济性改善带来同比需求增长，另一方面，从利用小时数可以看出，利用小时数下降、消纳率适当放松带来了一定的装机弹性。在中短期利用小时数下降、大基地土地问题边际改善、南方分布式空间处于起步阶段的情况下，二三季度光伏需求仍有超预期空间。