$特变电工(SH600089)$ $通威股份(SH600438)$

一季报出来以后，特变电工2024年最低净利润基本可以大致推算了，按照4月的硅料价格大致如下：

1、 新特能源24年一季度3.6亿净利润，按照之前上交所询问指引，2023年上半年电力及其它3.4亿，一个季度平均1.7亿，那么 2024年一季度硅料利润1.9亿；

2、按照24年产销计划新特完成28万吨硅料的销售， 合计每月产销2.4万吨，一季度盈利1.9亿，合计每万吨净利润为：2638元，一季度平均硅料售价6.5万每吨（含税）包含N型P型， 也就是每万吨所有成本费用税收加总 为：6.5万-2300元=6.3万

3、那么最糟糕的四月份按均价5万（含税）大致测算余下9个月的净利润：

5-6.3=-1.3* (未来9个月）=亏损 11.7亿。

这样算下来新特全年归母净利润为：

1.7*4+ 1.9-11.7=-3亿

4 如果按照4月分的硅料价格，并且非硅利润按一季度保持不变，那么全年特变电工最低利润大致是：

一季度非硅利润： 20- 3.6*64%=17.7

17.7X4+（-3）*64%=70.8-1.8=69 亿。

这应该是按最糟糕的硅料价格测算 特变电工全年最低净利润69亿。

目前10倍市盈率，是否值得投资，取决于每个人的看法了。