房子的潜在需求还是存在的，但年轻一代的住房消费观已经有所改变了。现在的00后，不一定要买，对于租也是完全能接受，这可能是中国房地产消费领域发生最大的变化。观念不一样了。
房价泡沫还在出清的过程，非必须或改善不急的非爆富的人目前还是耐心等待，去年春节前到现在的3个月不到，上海老...
慢慢变富的践行者
上海创立房地产中介公司17年的创始人，公司现在依然在； 资本市场投资18年，坚定的深度价值投资者，深信价值投资最终是长期成功的底层逻辑，就是价值规律。 愿与同道中人一起探讨资产配置； 2021年1月预测中国楼市已经进入长期拐点，是未来20年的高点，基础理论是，70-100倍高估值的楼市将是最大的泡沫。
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他的全部讨论
看了雪球上投资者说多少个跌停，我先说一下不利的事吧：
1，年报利润还算可以，计提坏账准备金有点过高了，3.9亿，还能有对应的26亿年利润，年利润算很优秀了；这个计提坏账准备金，是新领导上来后为避免2024年业绩下滑太过严重而进行的财务洗澡，作为央企实属不该如此操作；
2，一季报利...
今天回老家，一个老同学安排了一个老家企业家的公司的私房菜，菜都是我喜欢，海钓的有1米多带鱼，口味可以，今天几种酒，白酒，红酒，啤酒，15个各公司老总及地方领导，喝白酒的只有5个，我今天也选择了红酒。人的健康意识提升了，这是值得关注的点。
另外，现在基建高成长已经过了，一个县级...
未来几个月，高低切换，主要方向是科技。
我过去一段时间讲长江电力的阶段性顶，是因为3~5年看，其PB已经透支太多，PE虽然合理，PB3是成长股才能享受的，所以未来3~5年长江电力的现在的投资者一定会错过行情，且存在着不小的回撤的可能。
如果未来3年PB下滑，PE在20，业绩未来3~5年他可能...
2018年小米上市，17.1，经历了5年多，小米的股东终于解套了。这是一个标志性事件。
中国科技企业的牛市这里开始了。
过去是房地产与传统制造业的牛市，未来是科技牛市。
市场长期低估，可能主要是市场把格力电器认为不成长，或者是可能还要走下坡路，否则不应该长期给低估值。
要么市场错了，要么公司前景问题，或者公司管理层问题。到底是什么原因呢？
2017年年底到今天，格力电器大概涨了14%多，主要是今年年内涨幅20%，否则过去6年是下跌的。
现在的股...
恒生科技指数跌了太久，腾讯被严重低估。
而商汤，哔哩哔哩，都跌到了历史大底，而他们恰恰是未来中国最有希望的一些公司，关系国家经济转型成功的关键
商汤出了日日新大模型，今天迎来长期下跌后的第一次大涨，且停牌。
中国真正的科技股在等待一个时机真正的启动，上周末国家说了加大港A的互通比例，释放了政策信号，本周确实涨起来了。
美联储降息开启那天，就是港股科技股压不住的那天。
曾经我们国家连摩托车都觉得是日本的最牛，当年铃木的摩托车都很牛逼的，现在中国的汽车逐步进入全球排名榜，比亚迪2023年的销售量已经无限接近铃木 。
日本车目前为止依然是汽车销售规模第一梯队，德国依然是豪华车销售规模的第一梯队，再过10年，我相信我们中国的汽车产业可能超越他们了，...
中国神华，现在每股净资产20.57。
我们现在用长期存款利率2.15%，未来30年的经营性现金流折现法进行估值。
过去7年中国神华的平均每股经营性现金流流入4.467，用做未来30年的平均年经营性现金流。
以投资30年作为一个投资周期进行估值，可以折现到每股净资产增加92.6，现在每股净资产...
有几个投资者可以持有一家公司30年的？雪球上有几个，现实中有几个？
我们确实相信长江电力的永续性，那么我们用30年的现金流折现进行估值，这是对永续性经营企业的最长久的最高的估值方式。
不是拿净利润，而是拿经营性现金流折现，而且用的是30年期，按未来长期2年期大额存单2.15%的利...
煤炭从2021年2月开始涨了3年多，中国神华的A股PB已经是2啦，中国神华现在A股的分红率2.26/40.3=0.056079，5.6%，应该说还不错。但是如果从买股票就是买公司的角度，13.5PE,2PB,要7年多才能收回本金，然后期间还要忍受比较大的波动，你要股息，主力会不会要你的本金？所以，我提出过中国神华41那次...
中国在核电领域又一个技术突破。未来中国核电领域会有巨大的成长空间，水电已经基本上规模难增长。我提出长江电力已经上涨空间有限，被很多人嘲笑。
未来真正在电力行业最有成长性空间的一定是核电领域。
目前中国核电领域占电能的4%，而大多数发达国家都是20%~25%的占比，中国核电领域有...
药明康德潜在最大的风险是地缘政治，3月6日的美国议员提案中将药明康德直接定义为给予关注的生物技术公司，如果最终法案通过，将对公司长期发展带来较大冲击。
潜在的价值低估；
市场现在认为法案通过，药明康德74%的业务在北美就完了，我用事实给予否决，从3.18日公司给出的业绩指引的描...
珀莱雅2017年11月上市，至今，2024年4月，上市6年6个月不到，股价上涨了9.43倍（后复权）。现在静态市盈率34.8（对应于2023年净利润）。看静态市盈率依然不便宜。
但是你就没有看到他便宜的估值的时候，过去6年半，经历了2018年的市场大熊，2021~2023年的市场整体下跌，除了2023年珀莱雅第一次...
始终认为北美的药企不会对他进行脱钩。这是投资的大前提。
其次，每股净资产20.73，年净利润100亿，一共负债182亿，2024年可以拿出60亿进行回购，2023年在美联储高利率环境下，创新药融资环境最坏的环境下，公司业绩依然保持增长，并营收首次破400亿，净利润过百亿，现在港股市值956亿港币，8....
生物医药仓位最近几年抄底被套最快最严重的一次。是什么原因导致的？
第一，一定是没有做到精准，稳准狠；
第二，普通投资者不要做左侧交易；
现在被套合计25%左右，后面还很可能更深的套，但我并不后悔，比较看，药明生物公司的过去一段时间的平均回购价22.8，我比他低25%。如果说我...
之前强调英伟达的见阶段性的顶，对纳斯达克指数的影响，英伟达接近高点下行20%，进入技术性熊市，今天碰了60天线，意味着中级调整的进一步确立。
今天港股与A股科技股的大跌，都与此有关，市场没有等来鸽派，而等来了更大的鹰派声音，高估值的股票需要高度警惕。
现在看，A股没有规避美股...