周三挖的坑周末来填，上一篇《沐阳看大盘：交易模式的养成（1）—策略篇 10.12 》说的是交易模式中的策略形成，今天的博文说一下交易方面，感兴趣的股友可以放在一起看，关于交易模式的东西沐阳一般都会定期进行总结，这是一个自身自我完善的过程。
书归正文，交易上一般分为交易方向和交易执行这两块。
交易方向：可以理解为一个板块或者一类相似的标的，比如锂电主题，比如重组 类，新股类的。一般的顺序是先选板块再到个股。
预期差的主流品种
很多人都会去理解交易方向为主流的品种，但是沐阳觉得这个说法需要稍微变化一下，交易方向应该是由于其差的主流品种。这个预期差如何理解？
简单来说就是这个板块本身在市场理解上存在一定的差异，还没有形成一致性的公众预期的时候，你的买入才会有超额利润存在。
比如沐阳之前经常会提到锂电板块，锂电板块在爆发后期是公认的主流板块，但是就交易的方向选择时，他的介入机会实际是在存在预期差之时，那个时间节点沐阳记得非常清楚，中报 前提，相关的锂电企业纷纷公布业绩预告超预期，结果是之前市场主流认为你这个锂电本身的高成长 是由于政策驱动的，国家给的补贴带来的行业虚假繁荣是不可持续的。所以16年初锂电行业很多公司利润就已经逆转了，但是主流的投资机构由于这个认知的差异而不去选择锂电。但是就如大家所看到的那样，在锂电行业核心标的股价几倍的带动下，市场的股价认可了业绩的逻辑从而改变了公众的认知预期，也爆发了整个锂电行业的炒作。所以就锂电他这个交易上来看，交易方向的选择上你应该看到的是市场分歧预期有一个明显的变化节点，他就是业绩成长预期到利润兑现的节点，大部分时间里这几乎是业绩成长板块模式中一个必炒的节点。
回到当下的盘面中看，与锂电类似的预期争议到利润兑现的板块一样存在，那就是煤炭 行业，这个行业的预期差主要来自于市场认为供给侧的改革属于制度红利 ，非市场价格自由竞争的行为，煤炭价格的上涨来自于供给侧的收缩，而非需求的释放，整个煤炭行业的产能依然过剩，只是由于改革限产而未释放而已。但事实如何？煤炭价格的一路上涨带来了企业盈利的改善，进入3季报期间，露天煤业的业绩直接修正超预期，三季度盈利超过5个亿，你直接计算一下他全年的盈利这里的PE大概也就十几倍的样子，如果预期这里价格稳定，明年可能都不到10倍。类似锂电的预期差阶段就在这里，又到了一个利润兑现的节点上，如果这里的煤炭可以出现板块内的龙头炒作，那么市场自然也就认知到了他的业绩变化，从而有可能改变对于这个板块的预期。
不过客观而论，煤炭板块的问题主要有两个，1是筹码方面，GJD持有大量的筹码，这是投机炒作最大的问题，今年实际上我们最大的对手盘就是GJD，从投机方向选择的角度来说，大批投机资金会主动回避GJD持仓的品种。2是行业认知，煤炭行业本身是一个夕阳产业，这与锂电行业的朝阳明显差异，所以无论是行业空间还是想象力本身来说都是一个致命伤，一定会限制其炒作的空间。
这里沐阳以煤炭行业为例来进行交易方向选择上的说明，希望对大家有所参考吧。
交易执行：一般分为择时和交易策略选择，为什么将择时放在交易策略之前？因为对于标的而言市场环境永远是第一位的，归结为一句经典的废话就是行情好时多做，行情不好时少做或者不做。
择时工具与交易工具
就择时来说，你需要建立一个能够客观衡量盘面环境的工具或者说是判定体系，简单说就是什么时候出手他可以是一个重要参照。比如沐阳博文中经常提的市场热度工具，利用涨停板数量和次日溢价构成一个温度指数，在其触发阈值之后构成了入场的信号，这就是一个简单的择时工具。类似的老股民们参考大盘的指数阶段也是类似，他定义的是一个你能够交易的市场区间。
最后是交易策略上，因为涉及到一个具体的交易板块或者单一标的，他同样需要你引入一个框架来衡量。类似的东西沐阳以前也提过很多次，比如你去交易锂电板块个股，那么你一定要做一个锂电板块的指数来去匹配你交易标的的强度情况，因为你交易的个股他主要受到市场和板块两个大方向上的影响，指数好，板块好，你交易的个股理应取得超额收益。而指数差，板块差的时候你个股即使再强势他也会受到联动的影响变得不可持续。所以沐阳一直都觉得联动或者说关联才是交易标的需要参照的东西，虽然是你交易的只是一个标的，但是你参照的却需要整个市场的赚钱效应，相关板块个股的联动性效应，这也是养家在其帖子中提到的大局观的东西。
而大家经常提到的止盈止损的策略，沐阳的理解是这样的，这个止盈和止损他其实分为两个，一个是市场范畴的，比如你在一段适合你的交易区间中，前面2-3个标的坐下来平均7-10个点收益，那么在市场环境未发生变化的区间内，你下一笔交易的止盈区间可以参照前面两个标的，如果市场变差了，那么你可能参照5-7个点，如果市场变好了，你可以上调预期，这个止盈他其实是一个动态的市场调节的东西，止损的东西也类似。
另一个是自身能力圈的范畴，这点尤其在止损上重要，因为你个人是不可能认知到整个市场的风险，一定会出现那些超出你预期的市场变化，比如股灾，比如熔断，这样的市场变化会让你的头寸超出你的能力圈范围，那么在达到一定比例之后的强行止损就是必须要做的，这是保命的东西。龙飞虎以前说过他职业以来回撤很少出现超过10%的情况，即使在股灾期间，他对自己的要求也是如此，这就是对于自身能力圈的认知，以10%为例，当市场超出我能力范围波动超过10%之后，这就表示自己处于未知的风险中了，那么这个强行的止损是一定要。
可能洋洋散散的聊了一些，坦白说就交易模式的东西可以说的非常复杂，因为他几乎囊括了你对于投资的全部理解，是一个你投资能力的综合素质。但是也可以非常简单，简单说他就是行情好的时候，交易你熟悉的，把握大的东西，行情不好的时候，做好风控，尽量少做或者而不做。做自己能力圈范围内的东西，让时间的复利带给你财富。
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