绿城市值其实扣除绿管是不合理的。首先,因为要管控,肯定不会把绿管股权分给股东。其次,企业价值=股权价值+债权价值,对于轻资产公司,企业的任何一笔资产对股东来说都是有相等价值的,但对绿城这种资产和负债规模都很大的企业来说,股权人只是债权人的劣后级,100来亿的一笔资产并不能对应到股权价值上。
华润的商业mall聚集在一二线,人口和产业持续流入聚集的地方,而三四线的吾悦在10年20年后确不确定?
华润的房开也一直在一二线相对成熟的地段开发,安全性很高。中海的房开和办公资产不如华润。
保利是有风险的,绿城房开也是有风险的但绿城管理没有大风险,滨江作为杭州影子城投也是有风险的,当然滨江没有生死存亡风险,但有未来业绩下滑风险。如果选房地产未来的确定性安全性我一定选择华润,但如果选一家最有弹性,博弈高赔率,我选来选去只有绿城,因为绿城开发的市值基本是0市值:持有代建100亿港币,持有酒店办公自持租赁房就算30亿。
港股A股目前除了退市的,只有一家房地产开发业务的市值被归零了,就是绿城,哈哈
绿城市值其实扣除绿管是不合理的。首先,因为要管控,肯定不会把绿管股权分给股东。其次,企业价值=股权价值+债权价值,对于轻资产公司,企业的任何一笔资产对股东来说都是有相等价值的,但对绿城这种资产和负债规模都很大的企业来说,股权人只是债权人的劣后级,100来亿的一笔资产并不能对应到股权价值上。
新城发展不行吗?吾悦广场也很有价值
每个人都住北上广深么?你不去看看江苏的三四线比中西部准一线还有钱
龙湖也不错,商业已成规模,一二线不仅需要重奢万象城,还需要每个区一个天街。,住宅产品力也强,在哪儿都是中上品质的。只是现在估值贵了点
这个角度去拆,有点意思。
不考虑负债的去谈估值就不合理
完全赞同你的意见。新城也其实不错,中国足够大,公司也会不断进步
是的 如果我要放弃绿城 也肯定是去买华润