今天抽空把61老师的文章打印了一部分来收藏,明天继续
二、“61”指数基金估值表(0043期)
三、重点提示
1、宽基指数
300价值:上周介绍了银行、基建两个“强周期”行业指数,对于这类指数,61一直建议新手可以采用300价值等“价值类宽基指数”替代。前一段时间300价值涨幅良好,最近受整体市场回撤影响,目前又进入比较低的状态,在波动剧烈的时,“价值向”指数的稳定性较高,是持仓中优秀的防守队员。
由上图对比可见,300价值在2018-2019年的熊市,明显优于沪深300;而在2020-2021年的牛市,300价值也明显跑输成长股;而进入2022年以来,300价值又再一次跑赢沪深300。
500低波动:同样,具备低波动因子的500低波指数,也一样是优秀的防守队员,在可回溯的历史数据分析来看,500低波的波动会低于中证500,但收益率却更高。
从近5年收益率回溯看,景顺长城500低波累计收益为:38.21%,而中证500ETF(南方中证500)累计收益率仅为:13.51%,即便是规模类似的易方达中证500,也仅仅是:17.98%。
2、行业指数
中概互联:目前再一次跌到新低,目前市销率为2.62,为历史最低值。顾名思义,市销率 = 市值 / 销售额,用这个值表去评估中概的原因在于,部分中概的重要成分股盈利还不稳定(美团、拼多多、快手等),为了提升估值判断的准确性。大家也可以分别去查看该指数中的“十大权重股”的当前估值情况,已经盈利的可以使用“市盈率”,未盈利的可以使用“市销率”,综合判断。
上图是中国互联网50指数10大权重股估值,随着最新财报的发布,进一步查看其成分股估值的变化,能更系统的了解行业的发展和问题,等财报更新完毕,61会进一步写文分析。
中证医疗:上周医疗类指数出现较大反弹,毕竟跌了大半年了,偶尔反弹一下也是常态,在定投该类指数的朋友,还请继续保持既有节奏,不要受阶段涨跌影响原本计划。
三、周期行业
中证军工:可以预计本周开始,军工股会被广泛曝光,大伙也会不由自主的去了解军工行业。61先提一个醒:目前中证军工PB = 4.104,历史百分位 73.07%,虽然自高点已经回落一段距离,但目前整体估值水平并不算低。目前 PE = 63.93,处于历史百分位 30.80%,从绝对估值(PE=64)看,也谈不上便宜。如果你并不熟悉军工行业,61建议新手慎重。
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惟愿河海清晏、国泰民安!
扩展阅读:“61” 指数基金定投指南系列文章(新手必看)
$红利ETF(SH510880)$ $沪深300ETF(SH510300)$ $中概互联网ETF(SH513050)$
风险提示:基金有风险,入市须谨慎。文章内容仅供参考,不构成投资建议。
看61老师的估值表变成一种习惯
请问下深红利和红利质量两个指数哪个更好些
老师,借您的帖子请教一些问题:近期看了很多债基的卖方信息,都说近10年来沪深300年化收益不超过7%,且拿出各种数据佐证,虽说我觉得这数据过于片面,但年化6点几的收益率也确实击穿了我的基本认知,对以后的投资动作肯定有影响。
我用自己的理解尝试计算300的年化,以300全收益指数为蓝本,取PB为锚点(个人感觉PE随收益波动大,PB更稳定),当前PB1.59点数6065,时间回到2005年11月11日,PB1.61点数871,折算年化为12.66%;回到2012年12月28日,PB1.58点数2710,折算年化9.19%。得出结论:沪深300收益随GDP增速放缓,收益有所下降,但也不至于向像一些信息那么说得那么难堪。
为了进一步验证这个结论,我随机选取了3支2011年左右成立的指数基金(太早的基金大都有分红,当前净值和累计净值不同,为方便计算就选没分红、净值一致的基金),计算结果:从2012年12月28日至今三支基金年化分别为8.75%、8.8%、8.6%,均少于之前计算的全收益指数年化9.19%,个人分析可能是管理费和跟踪误差的原因,因最先选择基金时没考虑规模因素,基金打新及转融通等业务收益难以计算,但个人比较失望,三只基金都跑输了全收益指数。
请问:1、我这种计算方法是否有硬伤,所得结果是否能满足模糊的正确;2、假设一只规模为2亿的指数基金,通过打新等手段,扣除管理费后每年能超额指数多少收益呢?
啰啰嗦嗦一大堆,还请老师赐教,这些纷乱的消息数据真是毁我三观了。
老师,配债的话是买纯债基金吗?
居士,今天的估值表更加高清啊
月末快乐六亿~
恒科0.6的位置,岌岌可危呀
61老师的每日必看,谢谢老师用心分享
每次看完,内心都极其peace。