打算重仓的股票，须用文字记录一下过程中的所思所想，哪怕效率低一些。
如要用最简短方式描述重仓恒生的理由，我的首选是-信创。
一：信创大背景：
信创关系网络安全和国家安全，截止目前经历了四个发展阶段：
雏形起步阶段（2006-2013）：2006年国家启动核高基战略，我国的自主芯片雏形初现，基础软硬件实现零的突破。
初步试点阶段（2014-2017）：2014年国家网络安全与信息化领导小组成立，2016年信创工作委员会成立，该阶段国家选择15家单位开展党政信创工程第一批试点；在小型机领域，金融行业出现去IOE（IBM主机、Oracle数据库、EMC存储）信创案例。
规模化试点阶段（2017-2019）：2017年全国网络安全与信息化工作会议召开，党政信创工程第二期试点启动，100余家单位开展试点，2019年党政信创工程二期试点完成。该阶段飞腾、鲲鹏、龙芯、申威、兆芯等多路线快速突破，基础软硬件从无到有，党政信创快速推进，产业生态逐渐丰富。
全面应用推广的新阶段（2020-2023）：2020年党政信创三期开始招标，党政信创确定三年完成的计划表，并由党政信创为主，向金融、医院、教育、航空航天、石油、电力、电信、交通等重点行业领域全面推广。新阶段出现飞腾2000+、鲲鹏920、麒麟操作系统V10等自主安全基础软硬件最新成果。
国务院印发的《“十四五”数字经济发展规划》中，十四五数字经济发展主要指标明确指出到2025年行政办公及电子政务系统要全部完成国产化替代。
当前国内信创正沿着“2+8+N”方向加速普及。从推进进程来看，党政信创启动最早。国内党政信创从2013年开始逐步进行公文系统替换计划，预计2022年完成基本公文系统信创改造，23年逐步启动电子政务系统国产化替代，市场规模更大。八大重点行业中，金融行业信创推进速度最快，电信紧随其后，之后是能源、交通、航空航天，教育、医疗也在逐步进行政策推进和试点。最后，N个行业的信创2023年已开始启动。
$新点软件(SH688232)$ 2023年的智慧政务、智慧招采收入同比都下滑超过10%，信创提供大环境，但不是每家公司可以躺着替换或赚钱，竞争压力依然是很大的。
二、为什么今年我觉得信创又可以了？
美国制裁HW，是中美科技战的上甘岭。目前基本可宣告，HW已经赢了。Mate60，P70全面国产化，一样可在高端市场抢下苹果的份额。新能车汽车仅仅是赋能，就可以很快在高端市场跟BBA对打。小徐总近期说今年HW的核心战略之一，是建立鸿蒙生态体系，核心APP已有5000个谈好要逐步迁移了,麒麟芯片今天看到新闻貌似是自研自产….
前两年还不清楚HW能否扛下来美国举国制裁的极端压力，因此国内的信创，或者准确说信创的发展进程，具有很大的不确定性。没有可以替换的可靠芯片、操作系统、数据库，信创就是无源之水了。HW不行，虽然不能说其他所有公司也就都不行了，但不知道要延迟多少时间？对股票而言，预期、预期的可靠度，至关重要。
信创的核心，就是在这些关键领域进行国产替换。
金融对稳定性、安全性、高并发等要求非常高。在还没有到不得不换，还能用着的状态下，进行核心系统的信创替换，动力是不足的，压力也很大。
因此HW赢了，长远意义极其重大。就像上甘岭的长期战略意义，可能越战后能有更清晰的认知，现在理解的更深刻，道理差不太多。恒生虽然阿里是第一大股东，但阿里这些年自身核心业务陷入了困境，云计算、数据库有很强实力，但芯片、操作系统跟HW比，应该还是有明显差距的。恒生的信创，目前看，更多好像是与HW进行战略合作。
HW活了，活的好，对恒生到底有多重要，可想而知。现在国内应该没人怀疑HW的实力吧，在科技的方方面面。这对金融、券商的信创提供了真正的底层支持。以恒生为代表的所有A股软件服务公司，都只具备应用层的能力。恒生在券商的核心交易系统，已有少数成功上线案例了。大体上完成了0到1的初始阶段，后面就是1~10的阶段了。
三、恒生信创的相关进展 (主要是复制粘贴)
2024年3月26号研报摘要：
目前,金融行业信息技术应用创新建设已步入“深水区”,核心业务系统的攻关将成为下一阶段金融机构 IT 建设的重点难点任务。
恒生新一代核心交易系统UF3.0在某头部券商完成全链路信创适配并成功上线，系统覆盖 167个高低频交易场景,系统运行表现稳定,进信创批量上线阶段。
O45完成全栈信创研发，新签53家客户，完成24家竣工，华宝基金O45项目等关键项目的竣工，成为O45在证券基金保险行业迭代升级的良好开端，为全面批量交付做好准备。
2023年4月25号研报摘要：
截至2022年底，包括多款核心业务系统在内的70余款产品已完成了对国内其他自主知识产权的服务器、终端、数据库、操作系统的适配兼容工作，可满足监管部门对于信创的适配要求。已形成了集“咨询规划-架构设计-实施交付-售后运维”为一体的金融信创整体解决方案实施能力，在有效降低客户信创负担的同时，有望进一步提高客户粘性。
根据FITI数据显示，整体金融行业分布式数据库占比仅为7.7%，特别是证券业、保险业占比仅分别为 3.7%、11.9%，均还处在低位数水平。金融机构核心系统由于更为复杂，安全稳定运行要求更高，行业整体核心系统国产数据库替代工作进度较慢，国产化信创产品占比较低。目前三大主要金融机构的核心系统国产数据库占比均未超过20%。在自动可控的信息安全要求下，未来国产分布式架构数据库金融核心系统相关市场替换空间庞大。
恒生电子所推出的分布式数据库 LIGHT-DB，则聚焦于金融行业对 数据可靠性与灵敏度要求高的专业需求，公司在开源 PostgreSQL 稳定版基础上，重点关注 和打造了自研数据库的安全、稳定性、低延时特性。2022 年 6 月，Light-DB 成功通过中国 信通院“可信数据库评测”中的“基础能力评测”、“稳定性专项评测”和“性能专项评 测”三项测试，数据库技术能力的成熟性和领先性获行业标准和权威机构认证。（这个水平咋样？跟HW、阿里的相比差距多大？恒生每年研发投入很高，如果只是做信创适配，应该不需要那么高）
2023年年报摘要：
所有主产品完成信创适配，助力70多家金融机构实现核心业务系统自主创新升级；与相关战略合作伙伴签约，并发布《金融行业信息技术应用创新白皮书》。
财富科技服务业务线营收增长 4.27%，增速放缓，主要原因为市场对现有产品需求放缓，对信创类产品需求未完全释放，竞争有所加剧。
UF3.0 在深圳头部券商完成交易信创全链路试点上线工作，进入信创批量上线阶段。
新一代估值系统签订30余家客户，并在头部基金客户替换友商；使用的信创数据库上线验收，打造行业第一家信创客户案例，为后续信创铺开打下了基础。
机构服务业务领域，PB2.0 新签20 家，PB信创在头部券商上线竣工。UFT升级至LDP 极速交易标杆建立，收益互换、LDP极速风控、算法总线等产品推广顺利。
风险监控产品、反洗钱、监管报送等产品完成信创适配，签约重点客户
信创方面，全部主产品都完成了信创版本的发版。
新闻摘要：
1、3月28日，金融信创生态实验室发布“第三期金融信创优秀解决方案”，恒生五款核心系统解决方案入选，涵盖经纪业务、资产管理、财富管理、机构服务四大业务领域，为金融机构核心业务数字化转型和自主创新建设提供标杆案例。
2、从1996年开始,恒生电子历代交易系统从最初的证券交易管理系统BTRV5.0、证券交易管理系统98SQL版,到大集中时代的证券综合业务平台企业版1.0、证券集中交易管理系统2006版、集中交易系统UF2.0,再到分布式转型下的新一代UF3.0,每一代产品都获得金融机构的普遍认可,树立行业标杆。
总体上，信创准备工作已做好，今年差不多开始进入批量推广落地的阶段。2024年，市场对它的业绩增长信心较弱，实际会如何？1季度是一个信号。从上周五证券、软服相关公司表现看，如果牛市预期存在的话，业绩不好也不妨碍估值的提升。
目前价格，个人认为下跌空间有限，跌20%到320亿，是我眼中的极限悲观价。现在就算重仓，我大概也能抗住这20%的下跌，如果一定要跌的话。
其他，关于信创的案例或信息，跟帖补充。