先说结论：短期买帝科股份，长期买东方日升。$东方日升(SZ300118)$
判断理由：当前光伏属于结构性过剩，技术先进企业将获得更大的市场份额和银行信贷的青睐。
数据显示：
1、异质结伏曦组件在2023年12月至2024年2月期间的日平均单瓦发电量达4.25Wh/W，发电增益比TOPCon高2.82%。此外，在平均辐照量仅3.55kW/m2的辐照条件下，伏曦组件月累计发电增益可比TOPCon高出3.58%。HJT在和TOPCon的赛跑中将赢得优势和先手。
2、IEA的报道，叠加大模型的电力需求，目前距离零净碳排放还有相当大的距离，更何况未来对石化、煤炭等能源更大规模替代，实现负净碳排放，更好的保护地球，空间巨大。2024年全球光伏新增装机预期655GW！
3、HJT高效产能严重不足，东方日升210尺寸大于740功率唯一厂商。异质结未来叠层钙钛矿理论极限效率大幅提升。
4、HJT 0BB减银等技术应用，未来完全可以达到和TOPCon成本一样，随着进一步降本，传统P型组件将完全出清（市场不会再接受）。当前新型HJT产能完全不能满足市场需要。
5、中东、欧洲对于光伏技术还是非常热衷，唯一的风险就是美国政坛更替，完全不顾全球气候变暖，力挺石化能源。
6、国内的政策风险也很大，是否限制低效P型电池产能？是否给予新技术产能优惠政策？是否加大对光伏电的收购保障？是否有更大的勇气全面发展光伏新能源，实现对石化、煤炭等全面替代？是否促进居民用电力替代燃气使用？等等等。任何一个风吹草动都会对行业带来巨大的影响。
以下信息均来自公开报道，简要进行分析。
背景资料：
根据IEA的数据，2023年全球光伏装机容量达到420GW，比2022年的228GW大幅增长了85%。其中261GW新增装机容量部署在中国，其次是欧盟(53GW)、美国(32GW)和印度(12GW)。除印度外，上述国家的新增装机容量均实现了同比大幅增长。中国再次将所有其他市场甩在身后，从2022年的100GW增至2023年的261GW，增幅高达261%。
IEA的数据提醒我们，尽管业界对价格下跌的报道大多集中在价格下跌给制造商本身带来的挑战上，但价格下跌对全球可再生能源的部署是一个利好。
这些惊人的部署数据基于IEA一月份的一份报告。IEA在该报告中指出，低碳能源(太阳能、风能、核能、水能等)发电量足以满足2026年之前的所有电力需求的增长。
IEA称，117GW的风电、5.5GW的核电和1.08GW的热泵销量也为2023年的部署总量做出了贡献。
彭博新能源财经(BNEF)1月份的一份报告显示，2023年用于可再生能源发电和储能的投资将达到1.8万亿美元。
虽然这一增长值得欢迎，但不足以实现净零目标。相比之下，同一份报告发现，对太阳能产能的投资已超过了至2030年所有新增产能所需的水平。
碳排放
IEA的二氧化碳报告显示，2023年全球碳排放量上升了1.1%，达到历史新高。虽然从应对气候变化的整体努力来看，这是一个令人担忧的消息，但排放量的相对增幅低于2022年(1.3%)。
IEA表示，如果不扩大可再生能源的部署，这一数字会更高，因为世界将被迫更加依赖化石燃料。
IEA的数据还包含一个严重警告：全球干旱。在中国、美国和其他几个地区，干旱导致水力发电量在2023年急剧下跌。
由于各国政府转而使用化石燃料来填补原本可以用低排放技术填补的缺口，因而逾40%的排放量增长是由于预期水电能力的缺失造成的。
IEA表示，如果没有发生这些干旱，全球电力排放量就会下降，这反过来又会大大减少排放总量的增长。
IEA称，自2019年以来，可再生能源电力容量的总体增速是化石燃料电力容量增速的两倍多。
BNEF上周发布的一份报告预测称，2024年，这一趋势将持续下去，尤其是太阳能光伏。该分析公司预测，今年年底将有最高655GWdc(乐观预期)的新增太阳能电力容量落地。2024年全球光伏新增装机预期655GW！
据国际能源网/光伏头条（PV-2005）统计2023年，光伏电池签约、投产、开工的项目合计205个，产能规模1930.41GW，涉及投资10187.03亿元。1930GW电池产能许多仅停留在PPT阶段，但仍然有超过500GW的项目开工投产
据国际能源网/光伏头条（PV-2005）统计，2023年投扩产的电池项目之中。TOPCon电池项目总计80个，合计容量787.2GW，占比达到41%；HJT电池项目51个，规模302.2GW，占比16%；以隆基绿能、爱旭为代表的BC电池项目6个，合计规模139.5GW，占比7%；钙钛矿电池项目13个，容量30.31GW，占比为1%。其余项目虽未明确技术路线，但多为N型技术。