2022年A股投资投机展望

以前吧，每年元旦或春节，只要俺有空上雪球，都会在雪球发一帖新年的A股展望。2022年有点特殊，因为预判春季行情很差，为了少害几个人，所以2022年元旦和春节，俺都没发新年A股展望，现在形势稍微明了一点了，所以补上一帖。

1.大宗商品维持高位震荡，上游的矿产资源仍然会维持几个月的高价，多事之年下游消费不振，制造业加工业的业绩今年9月之前承压很重，原则上来说，在今年9月之前，最好远离制造业加工业的股票。由于下游的消费不振，因此上游的矿产资源的高价也很难长期维持，在高位震荡之后，会以下行为主，从预期的角度来看，上游矿产资源的股票预期也不是太好。煤炭股在今年涨势不错，有两个因素，一是俄乌之战造成能源价格大涨，二是煤炭企业利润增长比较好，估值比较低，从而造成股息率很高，所以今年上半年大量的避险资金跑进了煤炭股票里面，造成了煤炭股票的被动上涨，火力发电企业因为煤价高而造成大幅度的亏损，煤企与火力电企之间的角力，主要看政府的态度。个人倾向于，出于经济维稳的角度考虑，政府有可能发起新一轮抑制煤价的行动，因为有这种预期在，所以煤炭类股票继续高举高打的可能性不大，但是因为煤炭企业二季度的盈利仍然是爆表的，所以煤炭企业的股票在今年8月份之前，恐怕仍然会以上涨为主，基本上呈现为慢牛格局，适合逢跌买入，不适合追涨买进。
2.光伏，锂电，是前两年的当红炸子鸡，今年春季大跌之后，相比其他板块，仍然估值高很多倍，该出的各种政策性利好也已经出光了，在经济形势相对低迷的情况下，这两大行业的终端需求都承受比较大的压力。很多人认为俄乌之战造成能源大涨，会导致欧洲大幅度增加光伏发电的支出，从长远来看是有这种可能性的，但从今年的角度看，欧洲恐怕今年最要紧的是解决吃饭问题，因为来自乌克兰的难民太多了，所以欧洲今年恐怕不可能有太多的预算去增加光伏的支出。去年下半年开始，国内的很多大厂裁员比较好厉害，再加上今年经济相对比较低迷，因此锂电车的终端需求也受到极大的压制，因此生产锂电池，生产锂电池设备，生产锂电池隔膜，生产锂电池电解液，生产锂电池材料的企业，预期都不是太好，估值又高，故易跌难涨，反弹皆为勾魂枪。锂上游，有矿的好些，没矿的纯靠买锂矿加工锂产品的企业，恐怕日子不好过，因为锂精矿大幅涨价，下游需求稍有不振，这些靠买锂矿来生产锂产品的企业那是风箱里的老鼠两头受气。锂精矿的价格一时半会估计很难跌下来，因为锂精矿的产量有限，锂精矿扩产的产量今年一时半会又上不来，今年的需求远远大于供给，5月份开始，天气回暖，盐湖产锂的产能恢复后，对锂精矿的价格继续上涨会造成一定的压制。因此，在终端需求不振的情况下，产锂的企业，也很难出现股价的持续性大涨。
3.风电，压制风电设备生产企业的主要因素是原材料的价格，主要是煤炭价格和铁矿石价格，只要这两类产品的价格维持在高位，风电设备生产企业的利润就很难上来。因此今年八九月份之前也无法看好风电设备生产企业。
4.芯片，分化：低端跌价高端涨价，车用高端芯片产能仍吃紧，但家电类的芯片跌价为主，手机用的芯片也是高端的涨价、低端的跌价。因为前两年国内的晶圆厂经历了一轮大扩张，因此今年相对好一点的恐怕会是封测企业以及配套用的晶圆加工材料。这种大分化的行情，对于芯片板块指数而言，是具有很大压制作用的。
5.基建、地产，低位回升，物极必反。要保GDP，这个夜壶必须提起来用。
6.白酒，分化，除茅台外，其他白酒生产企业，刚刚经历了一轮大幅的向下游供经销商压库存，在疫情不定的状态下，下游的需求不可能太好，因此除茅台之外的其他白酒企业很容易迎来双杀，在白酒板块指数承压的状态下，茅台估计很难在股价上一枝独秀地向上涨，茅台横盘，其他白酒企业股价向下走，是比较可能出现的状况。除茅台之外的其他白酒企业一季报的良好报表是白酒类股票最后的勾魂曲，慎勿上当。
7.药品、食品，这是人类生存的最基本的需求，在今年这样的大灾之年，人类的需求会向基本生存需求回归，因此这两个板块应该都不会比大盘更差，特别是自产粮食的企业，在今年由于各种因素造成的粮食价格不断上涨的情况下，可能会有不少避险资金向这类股票上躲难。药企，分化：抗疫药，会不断的炒新的概念，防疫检测的需求一时半会也很难降下来。集采对药企的负面影响基本上已经体现在业绩上了，有些药企受到的负面影响仍然在持续发酵，如恒瑞；有些药企受到的负面影响已经极大的降低了，找到了新的发展路径，如华东医药。
8.互联网、游戏，物极必反，经过了前一轮的政策性的大打压之后，负面效应已经开始呈现，阿里，腾讯等大厂，大幅度裁员，这些被裁掉的都是高薪人士，法拍房的火箭式上升就跟这些被大厂裁下的人有关。要保GDP，除了大搞基建之外，消费也必须提振，因此，从预期的角度来看，对于互联网和游戏行业，有望给予困境反转的预期。在A股上市的互联网企业，除了游戏类的之外，盈利状况都比较差，因为互联网的头部企业都在海外上市，在A股上市的，现金流比较好的，盈利状况比较好的，只有游戏类企业。所以今年游戏类企业可以给予跑赢A股大市评级。

就先说这些吧，因为眼前能看到的也就是这些。以上都是闭上眼睛的瞎扯，仅供各位娱乐，想据此赚钱的，就大可不必了。

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