宏观资产量化对冲

基本指标：经济增长和股价

巴菲特指标
巴菲特指标，也称为股票市值与 GDP 的比率，衡量股票价格相对于经济是否被高估。当该比率过高时，表明股价已经偏离其基本价值。巴菲特对该指标的理论区间在75%到90%之间，被认为是合理的。如...

美股市场是否过热？需要关注的七个基本指标

2023年，美国股市不仅从熊市中复苏，而且在人工智能相关股票的推动下，飙升至一年多来的最高水平。股价是否过高引发市场讨论。MacroMicro 利用六个关键指标来评估股价是否可能被高估。
这些指标分为五组：基本面指标、流动性指标、估值指标、超额收益指标和情绪指标。在以下步骤中，我们将提供...

市场情绪指标：这个市场是否太贪婪了？

CBOE总看跌/看涨比率
美国-芝加哥期权交易所总看跌/看涨比率通常用于跟踪短期市场情绪波动。该工具评估指数和股票期权头寸的变化，以捕捉广泛的短期市场预期。较低的看跌期权/看涨期权比率表...

股票还是债券更具吸引力？

周期性调整超额市盈率收益率（ECY）
ECY 指标的计算方式为 (1 / CAPE) - 美国 10 年期债券收益率。它代表股票相对于债券（美国10年期债券收益率）的实际超额收益（1/CAPE）。ECY 越高，表明以市盈率衡量的股票的预期回报越高。
注：“实际”是指根据通货膨胀进行调整，“超额”是指减去债...

股价是否真实反映盈利变化？

周期性调整市盈率（CAPE）
诺贝尔经济学奖获得者罗伯特·希勒利用过去10年的通货膨胀和季节性因素调整普通市盈率，计算出网页链接{周期性调整市盈率（CAPE） 。}较高的CAPE表明股价...