| 发布于: | 雪球 | 转发：1 | 回复：48 | 喜欢：4 |
$药明生物(02269)$ 现在的股价是15港币，市值580亿人民币，23H1净资产377亿人民币，PB1.5，进入击球区，开始建仓。
药明生物未完成订单201亿美金，其中未完成服务订单135亿美金，未完成潜在里程碑付款订单65亿美金。生物法案里说过，不影响已签约订单，我简单理解已签约大部分能够执行，貌似里程碑订单需要看业务能否进入下个阶段
毛估估，未完成订单搞完的利润，加上现有净资产，基本等于市值了
这就是我眼里的安全边际
药明生物是个竞争力很强的生物药CRO，这个基本没什么疑问
极端情况，美国生物法案通过了 ，美国业务变成0，中国和欧洲的业务占比还有50%，再打个折，每年20亿利润差不多吧
所以现在建仓，长期来看，亏损的概率是比较小的
假如生物法案没那么糟糕，美国业务还能搞点，那就更好了
在控制总仓位的情况下，进入个人的越跌越买区间
你跟我想到一块了，药明生物2017年上市后，增发新股4次，筹资272亿港元，市净率目前才1.5倍，北美市场占比46%，不要说生物法案只是限制联邦政府资金，就是把北美整个业务都归零，北美工厂卖给竞争对手，到其他地区去卷别人，每年利润20亿，也不止这个估值。$药明生物(02269)$
有沒有考慮過歐洲也跟著美國佬搞事？
美国搞完，欧洲搞你！美欧联动！
$药明生物(02269)$ 风浪越大，鱼越贵
套了。。。套了
击球区10块差不多
每年分红多少？
法案通过，也只是限制ZF投入资金的项目，民营企业的自有资金，想花钱请谁就请谁，怎么可能美国业务全清零？退一步讲，只要药明依然具有成本优势，美国资本照样可以通过海外子公司和药明合作。追逐更多利润，才是考量一切的前提。
大股东套现都不值市值了，要是按这么算，大股东直接买回来大部分股权啊，还能剩不少现金。为什么不买？