| 发布于: | 雪球 | 回复：8 | 喜欢：6 |
其实国外的丙球使用量更大，而且价格更贵，国内的白蛋白使用量较大，国内的白蛋白有些还是滥用的，相关指南较少。国外使用量大也有商业保险的因素，国内医保几乎不报销，即使符合条件，医生也劝病人出去买，因为医保有限额，其实最大的问题在医保，比如丙球大部分适应症一个疗程2-3w，有几个适应症在医保乙类，大部分病人负担不起，经济条件不行。国内的竞争格局也基本明晰了，泰邦，天坛，莱仕，华兰还有华润，其他的规模都相对较小了。国内不能按照国外去估值，国外采浆相对便宜，一个月可以采四次，国内只能采2次，其他的国际血液制品公司不只是单纯的血液业务，也有检测试剂和耗材类的产品，所以要区分一下，不是单纯的血液制品业务估值高。
有三个逻辑点，一个是国家生物安全，现在西方公司占据中国血液制品60%以上。另外一个逻辑点就是中国持续老龄化的过程，需求端在放大，第三个逻辑点就是二线，三线，四线以及县城的医院患者基本上属于血液制品公司，没有涉及到的空白区域，把这几个逻辑点想清楚，做好细致的市场调查，就会明白，目前这个市场还是很初级粗放的一个阶段，远远没有达到饱和的状态。