01
市场结构
小市值包括=夹层二区（人工智能+信创+芯片代表的国产代替题材）+夹层一区（中字头+券商代表的国家意志）+其他。
机构重仓=风光储+消费权重
主题题材：
09:33 芯片拉升；
09:40 算力拉升，浪潮信息、云创数据涨6%，协鑫能科、中科曙光、青云科技、鸿博股份等跟涨。
09:46 传媒拉升；
09:49 光模块拉升，联特科技、仕佳光子、新易盛、中际旭创等涨超5%。
09:51 游戏拉升；
09:52 存储芯片走强；
13:35 AI走弱；
14:20 人工智能拉升，海天瑞声涨超4%，云从科技、昆仑万维、万兴科技集体转涨。
国家意志：
10:06 中船拉升，中船汉光、昆船智能6%，中船防务、中国船舶、中船特气等跟涨。
10:43 电力拉升，杭州热电四连板，桂东电力、湖南发展、大连热电、新中港等跟涨。
11:15 保险走低；
13:40 三大运营商下挫；
机构重仓：
09:32 一体化压铸板拉升；
09:35 充电桩拉升；
11:08 国防军工走强，长城军工、中天火箭、中船防务涨停，天海防务、新余国科涨10%，中船应急、国瑞科技、中国海防、中国重工等跟涨。
02
总结
重要消息回顾：
今天市场的核心变量有3个：
一、小市值板块和大盘股显著分化；
二、沪深两市成交量回落至8000亿之下；
三、国债期货跳水。
看似没有关系的三者，今天同时出现，说明了一个问题，“市场情绪企稳”，市场调整阶段结束。其中债市是确认信号之一，下一部分确认的将是“主线”。那么主线会是什么呢？这就要交给明天！
以上是从指数结构看，从量价关系看，今天成交量8000亿之下，也符合市场见底的量价指标。另外游资情绪上，很明显也在回暖。板块上今天更是出现了齐开花的局面，中特股、人工智能、芯片、新能源、军工都在活跃。而昨天活跃的银行形态依然完整，电力、煤炭指数完整，就看明天大资金轮谁了！
其他：
一季度公募持仓，“增持前五︰计算机，传媒，通信，食品饮料，电子。减持前五：光伏、新能源，银行，消费者服务，国防军工，医药等。”
目前节奏切换非常快速，资金做的就是“预期差”，关注一下机构减仓前五的板块“光伏、新能源，银行，消费者服务，国防军工，医药等”，风格便宜的机构回流，赛道股将走出持续的反弹走势，这一点值得关注。
前几次赛道反弹的方向有：熔盐、储能、风电、钙钛矿、固态电池。今天出现了“充电桩”与整车，新出现的方向值得关注。
中特估、ai+属于高位股，为进攻方向；赛道方向属于低位股，为防守方向。二者并非对称的。风险偏好环境好，前者占优，反之，后者占优。今天的普涨，成交量根本不支持，明天的淘汰赛即将开始！
总结：
1、明日看权重，可以追。
2、创业板成长etf，有机会。
3、中字头的核心是“类债属性”，关注“雁过拔毛”的公司，例如：电力、煤炭、高铁。
4、医疗与消费可以适当关注。