01
市场结构
小市值包括=夹层二区（人工智能+信创+芯片代表的国产代替题材）+夹层一区（中字头+券商代表的国家意志）+其他。
机构重仓=风光储+消费权重
主题炒作：
09:31 中芯国际一季报，营业收入同比下降13.9%；净利润同比下降44%。
09:34 半导体拉升，中芯国际6%；
09:35 互联网电商拉升；
09:51 半导体冲高回落；
09:59 传媒下挫；
10:46 CPO、算力拉升；
国家意志：
10:27 中药走强，陇神戎发12%；
机构重仓：
09:39 锂电冲高回落；
经济复苏：
09:42 房地产拉升；
09:54 电力拉升，皖能电力、粤电力A触及涨停，华电国际、浙能电力、江苏国信、华能国际等跟涨。
10:05 物流拉升；
10:59 三胎拉升；
13:03 酒店及餐饮拉升；
13:10 景点及旅游拉升；
02
总结
重要消息回顾：
今天市场的核心变量有两个:
一、4月金融数据不及预期；
二、债券收益率继续反弹；
昨天4月金融数据落地：4月社会融资规模增量为1.22万亿元，市场预期为1.72万亿元，前值5.38万亿元;新增人民币贷款7188亿元，预期1.13万亿元，前值3.89万亿元;M2同比增长12.4%，预期12.6%，前值12.7%。
注意的是，4月的PMI数据、进出口数据、cpi数据均不及预期，社融依然不及预期。
这直接导致沪深300指数继续下挫1.33%，已经回落至3月份两会预期的位置，这标志着股市的悲观经济预期也接近极值。但是国债则出现“否极泰来”的走势。
看懂了这条消息对市场的刺激，就很明显看懂今天的板块，今天发动了“以下几个新板块”，分别是“服装、电力、物流、三胎、酒店、景点”，这代表啥，电力是所有工厂的上游，物流是经济回暖的重要指标，三胎是经济政策刺激的重要方向，酒店、旅游是经济复苏的现象指标。可以说全是定价“否极泰来”的板块。这与债券市场如出一辙。
从这个角度来预测未来市场的走势，可以得出，电力带有中字头属性，又是人工智能、新能源等所有科技的上游，所以电力最看好。服装有点独立，毕竟是大周期底部！
其他：
一季度公募持仓，“增持前五︰计算机，传媒，通信，食品饮料，电子。减持前五：光伏、新能源，银行，消费者服务，国防军工，医药等。”
目前节奏切换非常快速，资金做的就是“预期差”，关注一下机构减仓前五的板块“光伏、新能源，银行，消费者服务，国防军工，医药等”，一风格便宜的机构回流，赛道股将走出持续的反弹走势，这一点值得关注。
前几次赛道反弹的方向有：熔盐、储能、风电、钙钛矿、固态电池。今天出现了“充电桩”与整车，新出现的方向值得关注。
总结：
1、电力、煤炭重点看好。
2、中字头的核心是“类债属性”，关注“雁过拔毛”的公司。
3、创业板成长etf，有机会。
4、情绪开始下滑，赚钱跑很重要。