01
重要风向
重要消息回顾：
今日消息：
一季度规模以上工业企业利润数据公布
02
市场结构
小市值包括=夹层二区（人工智能+信创+芯片代表的国产代替题材）+夹层一区（中字头+券商代表的国家意志）+其他。
机构重仓=风光储+消费权重
经济复苏：
09:27 煤炭活跃；
10:00 整车拉升，金龙汽车7%，比亚迪、汉马科技、安凯客车、中集车辆等跟涨。
10:03 白酒股走弱；
10:08 军工走高；
主题炒作：
09:40 新华联地天板；
09:44光刻胶活跃，赛微电子11%，上海新阳8%，雅克科技、容大感光、华特气体、南大光电、芯源微、张江高科等跟涨。
09:47 医药商业走高，健之佳、南京医药、重药控股涨8%；
13:08 传媒回落；
14:08 传媒走低；
14:19 临近尾盘，场内逾百股跌幅超过10%。
国家意志：
09:39 保险高走，中国平安一度涨停。
03
总结
今天的四大看点：1、一季度规模以上工业企业利润数据公布；2、市场博弈持续退潮，题材持续调整；3、沪深300指数反弹，风险偏好回升。
①—季度规模以上工业企业利润数据同比下降21.4%。
很明显“企业利润”与“上市公司一季报”相互佐证，证明了企业与经济数据的背离，也解释了为什么资金在银行空转。
②市场博弈持续退潮，题材持续调整。
题材的调整本质上是对“上市公司一季报的看空”，也就是说，题材是赛道股业绩看空逻辑，资金进入题材避险，才有的题材的这波上涨。如今赛道—季报披露结束，题材自然调整。今天ai题材继续调整，ChatGPT指数下跌3.39%，退潮迹象十分明显。
③沪深300指数反弹，风险偏好回升。
沪深300的上涨，有点失真，毕竟是靠中国平安涨停出了不少力，不过这也是中国平安一季度业绩超预期推动的涨停，并且带动保险、中字头上涨，整体看小幅带动了风险偏好。本质上是资金拥抱业绩的表现。
其他：
医药商业的活跃，我们可以理解成主题题材的过度，这个方向的持续性应该不如中药板块。
公募持仓，“增持前五︰计算机，传媒，通信，食品饮料，电子。减持前五：光伏、新能源，银行，消费者服务，国防军工，医药等。”这里面肯定有错杀的 黄金坑。
总结：
①题材的持续需要等到五一的热钱回归，才能看得清楚。
②中字头代表的国家意志方向，估计能炒作一年。
③创业板成长etf有比较好的套利机会。