01
重要风向
重要消息回顾：
今日消息：
一季度人民币贷款增加10.6万亿元，同比多增2.21万亿充，其中3月末房地产业中长期贷款增长6.4%。（重要程度五颗星）
宁德一季度净利润同比增长558%。（重要程度三颗星）
02
市场结构
小市值包括=夹层二区（人工智能+信创+芯片代表的国产代替题材）+夹层一区（中字头+券商代表的国家意志）+其他。
机构重仓=风光储+消费权重
经济复苏：
09:59 乳业股走高，天润乳业涨停；
主题炒作：
09:35 游戏活跃；
09:39 半导体走低；
09:58 AI下挫；
10:39 算力走低；
10:51 AI走低；
10:59数据要素大跌；
14:29 信创走低；
机构重仓：
09:37 军工拉升，华如科技涨9%；
国家意志：
09:44 6G拉升，中国卫通、亚光科技、震有科技、三维通信；
09:48 中字头拉升；
10:24 证券走低；
03
总结
先说一下今天早盘的背景：
①昨日题材极其活跃，芯片人工智能大涨。这个方向的敌人是机构重仓股，一但机构重仓出现业绩爆发，反向抽血必然受到影响，只是影响的程度有多大而已。
②宁德时代一季报业绩不错，盈利100亿，一季度算是今年最差的一个季度了，保守估计，23年全年五百亿没问题。目前市盈率二十倍。所以AI代表的题材想抽新能源的血，很难了。
③一季度金融统计数据:房地产贷款增长。经济复苏游又间接助攻机构重仓，题材如临大敌。
三个消息叠加引发题材的调整，而“不明所以”的资金砍仓又引发量化基金的踩踏，同时开始观望，这才导致了今天的大跌。（注意，今天的调整是可以预见的，只不过力度不知道）
今天超预期的地方：
题材的下跌可以预见，但是力度很大，超预期。所以市场从早盘开始切换节奏09:37 军工、10:39 钠离子电池反弹、09:44 6G拉升、09:48 中字头拉升、09:59 乳业股走高、10:27 糖业股走高；很明显，机构方向尝试了，国家意志尝试了，经济复苏尝试了，结果都没啥用。然后资金开始害怕，再出现了下午的共振下跌。
未来预测：
按照上证22年11月反弹至今，已经6月有余，指数已没有空间。所以中字头等国家意志方向要小心。但是创业板方向就不好说了，市场割裂较大，老题材调整，新题材定会从新出现，上涨。
总结：
①芯片是趋势方向，低吸没有问题。
②人工智能、信创、中字头的调整大概率开始，要注意。
③机构重仓股的修复大概率正式开始。
④人工智能、信创、中字头，四个方向如果该跌不跌，那定可以再做6个月，成为全年主线。