分红 10 派现金 9 元，股息率 5.6%
类现金资产大约 70 亿，目前市值 270亿，所以减去类现金以后的市盈率 200/17.79=11 倍，确实很低的市盈率。
但我挺担心 2024 年还有没有 2023 年的销售额和净利润，这个确实是问题。
总体来说：手里有钱，估计加大分红一定是必经之路。想持有赚股息是可以的。
截至2023年12月31日，商誉原值为21.76亿元，商誉减值准备10.01亿元，商誉账面净值为11.75亿元，占合并报表总资产的7.78%。这次商誉减值，导致了 2019 年净利润是-4.150 亿。
汤臣的商誉主要来自于对 LSG 的收购：
LSG是一家澳大利亚公司，主营业务为膳食营养补充剂的研发、生产和销售。主要产品为lifespace益生菌。LSG业务包含两部分，一部分为LSG原有业务，即澳洲市场业务和中国线上业务；
另一部分为新增业务，即借助公司在国内营销网络开展的业务。2023年LSG资产组业务与2018年8月收购形成商誉时的资产组保持一致，即以LSG益生菌业务商标为核心资产，将无形资产商标及客户关系、澳洲及国内益生菌生产线等长期资产认定为商誉资产组。除此之外，2020年新增澳洲生产基地资产组，澳洲生产基地建成后将逐步替代原有LSG产能，解决其长期租赁厂房的问题，由于与LSG资产组预测现金流相关，因此将澳洲生产基地纳入资产组范围。
2023 年无需要商誉减值，因为资产组认为商誉可回收金额为 23.9 亿，＞整体商誉额资产账面价值。
第二:通过 2023 年分季度主要财务数据，第一季度是旺季占全年销售额 30%，第四季度是淡季，可是 2024 年第一季度同比 2023 年第一季度降低了 14%，所以 2024 年还能不能更好的营业收入？如果按照这个逻辑推算，2024 年的营业收入可能跌回到 80 亿？第三：销售费用一直非常高，市场推广费用增加了 38.16% 其中电视媒体 2.49 亿。线上广告费 4.94 亿，策划制作费 3.7 亿。金融资产投资：ST 有棵树，最初投资成本 1.5 亿，期末账面价值只有 1000 万。划分为其他权益工具投资。第四:2021 年发行价 26.20 元，发行了 119208209 股，募资 30.9 亿元。截止去年底，还有 16.1 亿为没到期银行理财和大额存款。
