$兴蓉环境(SZ000598)$ 之前反思了在优秀的股上不应该做T，所以今天把之前减仓的股又加了回来，原因是对兴蓉未来发展有充分信心，刚好今天年报，简单分析一二。
扣非净利润增速超预期达到14.63%，说明一下，我对兴蓉的预期是增长10%。
非流动资产进一步增多，证明公司在积极扩张，未来利润增长有保障，加之水价与在建工程之间存在关系，单价未来有保证。
毛利率和净利率小幅提升，随着调价有望进一步提升。负债率不变，资产收益率没有变化。
DCF保守估值370亿，目标价12.42，低估并且估值持续提高。
唯一的隐患，应收款增多，查看财报有6亿坏账，本期没有计提，这对未来利润是个隐患，不知道这部分怎么处理，不太懂这个，密切跟踪吧。