去年一季报业绩基数太高,今年估计够呛。
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去年一季报业绩基数太高,今年估计够呛。
三角表现不好主要原因是:股东结构不好,西安国资和创始人都没有意向接瘟猪6%的筹码,6%的筹码按目前股价虽然金额不算大,但一直都有减持动力,这6%肯定是要退出的,怎么退出是个问题;其二,三角的毛利率太高了,肯定会被压价的,这是肯定的,当然三角技术好设备足够先进,毛利润高也是合理的,三角在以前在先进战机大锻件方面可以说是垄断;其三,中航重机收购宏山后可能会对三角构成重大的竞争。我们也不知道宏山是要做919的大锻件还是去抢三角生意;第四,军机业务会一直稳定吗,毕竟军机不可能每年都造那么多;第五,大家可以把他的净利润率砍到20%再按营业收入去算利润,20来亿收入,25亿收入,那就是5亿利润,对应现在股价24倍吧,这还是考虑了三角技术设备溢价,不然怎么会有20%的净利润,第六,如果三角募投项目好的话,还可以补个3-4个亿利润回来,大概8亿左右,第七如果大飞机业务以后一年能赚个2个亿的话,10亿利润可以考虑。三角要继续发展,一方面抓好募投项目和大飞机子公司,稳定军机业务,二是要赶快找国资央企抱大腿,三是收购西安当地一些优质的航空零部件公司。