说“规模不经济”,是指医院的服务属性很强,患者的就医满意度会随着规模的上升而下降。而医疗是一个高度依赖患者口碑的行业,特别是民营医院,如果口碑差,就不得不依赖费用高昂的广告营销活动,这也是“莆田系”的通病。
医院的所有问题,都是“规模经济”环节与“规模不经济”环节的冲突造成的,重资产行业要提升效率就要扩大规模(多收患者),医患比的降低,会触发管理问题,大公立医院会出现服务态度差、就医环境差、医疗费用等通病;但医患比高了,又没有经济效益,像社区医院走向“患者数量不够,设备老化、医生流失”的恶性循环;民营医院则出现“过度医疗”的莆田系。
所以,H医疗所处的民营医院行业,要跳出“莆田系”的恶性循环,就需要尽可能从具备“规模经济”的业务切入市场,并对“规模不经济”的环节进行必要的改造与升级,在患者体验与医院效益之间实现良性循环。
4/6、肿瘤放疗中心的规模经济
前文说过,需要大型设备的专科医院,走向连锁化,更容易产生规模效应,比如眼科的近视手术。
H医疗起家的方向正是符合这个特征的肿瘤放疗业务,三大与眼科类似的特点。
首先,肿瘤放疗治疗的设备昂贵,伽马刀、直线加速器等常见的放疗设备单体价格均在百万元以上,进口设备 1000 万元以上,TOMO 放疗设备价格数千万元,且审批流程复杂。
其次,设备型号有限,使用流程标准化,对医生的依赖度低,适合医院连锁化,还可以集中采购降低成本。如果有高水平的病理诊断中心,则可降低对手术医生的依赖程度。
比如,H医疗旗下的XX医院通过收购当地一家经营不善的地级医院,经过1-2年的改造,肿瘤业务收入已经是收购之初的将近10倍,收入占比提升至40%。
最后,肿瘤放疗已经不是特别是尖端的医疗技术,而是一种性价比高、适应症多的医疗手段,一旦“下沉”可达到近几千亿的市场规模。
70%的肿瘤患者在病程的不同阶段需要放疗,目前患者最青睐的三甲肿瘤医院都在一、二线城市,而放疗的疗程较长,所以,对于三四线城市的患者而言,最佳治疗方式是在三甲肿瘤医院诊断后,回本地的肿瘤专科医院接受治疗。
但肿瘤医院投资巨大,基本上5亿起步,地方财政和患者数量都很难支持,因此,天然具备规模效应的民营连锁肿瘤放疗中心,就成为性价比最高的选择,也有了连锁医疗的基础。
H医疗目前有10家盈利性民营医院和22个合作医院的放疗中心,最大程度地体现肿瘤放疗业务的规模效应。
肿瘤放疗业务还有三个与眼科近视手术的不同特点:
首先,肿瘤治疗是一个长期的过程,如果体验好,患者很容易建立对医院的信任,从而产生口碑推荐,实现运营的自我循环;而眼科的近视手术是一次性的,且同质化,很难产生深度体验,没有口碑就对广告有更大的依赖。
其次,民营医院最贵的是患者来源,而肿瘤常常是一种全身性疾病,往往需要多个科室的综合治疗,加上放疗的过程长,容易派生出更多的医疗需求,所以,H医疗中的几家核心医院都是依托肿瘤放疗业务,有目标的选择多种业务,变成肿瘤综合医院。
这些综合医院往往会标配与放疗业务适配度高的科室,比如血透、精神科、康复科、骨科、中医科等科室,慢病为主、粘性比较高,标准化程度高,且都是医保内项目。
即使是肿瘤业务,也可以拓展到非放疗业务,这也是H医疗的发展重点,非放疗肿瘤业务增速是放疗的2倍,趋势上是向手术发展,向后端安护等衍生,虽然毛利润率下降,但利润空间更大,考虑到规模效应,仍然可以保持整体净利率。
而眼科显然不具备往综合医院发展的基础。
最后,肿瘤本身的治愈率低,患者及家属预期也低,只要不付出过高的治疗费用,对最终结果都可以接受;而接受眼科近视手术的都是健康人,无法接受哪怕是极低的不及预期率,很容易产生医疗纠纷。
大部分医疗服务的核心竞争力,都是疗效、费用和体验三因素的平衡,从上面的三个区别看,这两类业务分别代表了医疗服务的两个方向:近视手术是为了改善生活质量,核心竞争力是效果与费用;而肿瘤是“死马当活马医”,核心竞争力是医疗体验与费用。
所以,眼科连锁医院是效果与费用的平衡,策略就是以最快的速度开新医院,以不同性价比的业务构成产品矩阵,尽可能扩大消费者基数,以规模降低设备采购成本,并不断升级换代,维持产品毛利。
这是一个以高端制造业模式改造医疗服务行业的典型,但也因此产生了一系列的弊病。
而肿瘤放疗中心业务是医疗体验与费用的平衡,体验是一个见效比较慢的过程,无法用“制造业模式”去产生规模效应,而是要向管理要效益,改造和升级服务行业“规模不经济”的环节。
5/6、改造“规模不经济”的服务环节
前文分析到,肿瘤放疗中心的核心竞争力是医疗体验与费用的平衡,即,如何让患者用合理的费用获得良好的医疗体验。这主要靠提升管理效率,在同样的门诊量和床位使用率之上,提供比其他公立医院更好的就医服务。
在与投资者的沟通中,H医疗有一段分析“垂直化管理”。
“……药房可以独立承担第三方的药房外包,所有医院的药房可以独立于医院,后台系统可以解决,检验的效率可以PK独立的第三方检验中心。
“影像中心是集团模块化的培育,医生是共享的,管理体系是共享的。我们有一个中央病理中心,有几个大医院的病理医生,外接第三方的病理收入大于医院内部的病理收入。
“信息化、人力资源体系等等都是标准化的。所以XX医院的药房、影像、管理体系因为享受了头部的规模化的效率。”
这一段介绍,是说该机构旗下的所有药房、检验和影像中心都是模块化的,由集团统一垂直管理,以提高效率,结果就是——
“从收入端看,把每个专科当成一个产品来打造,在新建医院的时候,标准化产品可直接利用,省去了医院自己去摸索的过程。10家医院成本端跟着最低的医院走,收入端或者是学科建设端跟着最强的来做。”(引号内的部分来源于上市公司的交流,仅作为案例分析的材料,真实性需要投资者实地调研)
这些的背后,实际上是医疗IT的作用,这也是民营医院所拥有的“后发优势”。老牌的公立医院,医疗信息化体系起步较早,历经多次系统更换,信息无法互通,效率反而更低,加上公立医院的每一个环节背后都有复杂的利益关系,使得医疗信息化进展缓慢。
再说医疗体验,因为民营医院由于品牌信任度低、获客成本高,先天存在“过度医疗”的员工激励,这也成为民营医疗机构难以克服的弊病。
而肿瘤放疗中心的业务特点一定程度上避免了这一弊病,收治的都是确诊的肿瘤患者,提供的是标准化的放疗服务,透明度高,容易打消患者对民营医院的不信任感。
我们常说生命无价,但对于大多数普通人而言,生命是有价的,特别是像癌症这样预后不好的疾病,一开始总是抱着“不惜一切代价也要治病”的信念,可治到最后的想法总是变成“少花不必要的钱,少拖累家人”。
既然癌症治疗的意义在于延长生命,那么医疗体验就是重中之重,体验过程比治疗结果更重要,更多人希望在生命的最后一段时光,多承载一些人世间的美好记忆。
肿瘤放疗中心的业务就像那句“偶尔治愈,常常帮助,总是安慰”,体验总在于服务细节,这也是民营医院相比公立医院更有优势的地方。
比如公司激励影像科实行日清制,避免患者重复跑腿。
比如,有些很便宜的药,公立医药越是不卖,H医疗反而越要卖,这也是容易产生口碑的体验。
比如还有患者筛查后各项指标的解读,门诊的前端前移和下沉,周末门诊等等。
说实话,这些都不是什么特别难的地方,H医疗可以做到,完全靠管理能力极低下的公立综合医院同行们的“衬托”。当然,从一方面也可以说,中国医疗服务的体验还有很大的进步空间,未来一定会出现一个医疗界的“海底捞”。
任何商业模式,都有规模不经济的环节,比如体验永远是个性化、无法规模化的,如果无法产生规模效益,那就不如反其道而行之,放大其“规模不经济”的一面,将“成本中心”变成“口碑中心”,创造差异化竞争的方向。
6/6、总结
本文的一些核心观点:
1、大部分行业和产品,都同时具有规模经济与规模不经济的环节,是否能领先同行对“规模不经济”的环节进行改造和升级,是上市公司研究中特别需要关注的方向。
2、医院的所有问题,都是“规模经济”环节与“规模不经济”环节的冲突造成的。
3、肿瘤放疗治疗的设备昂贵,型号有限,使用流程标准化,且治疗过程长,容易派生出更多的医疗需求。
4、肿瘤放疗中心的核心竞争力是医疗体验与费用的平衡,体验是一个见效比较慢的过程,无法用“制造业模式”去产生规模效应,而是要向管理要效益,改造和升级服务行业“规模不经济”的环节。
5、所有药房、检验和影像中心都是模块化的,由集团统一垂直管理,以提高效率。所有医院,成本端跟着最低的医院走,收入端或者是学科建设端跟着最强的来做。
6、任何商业模式,都有规模不经济的环节,比如体验永远是个性化、无法规模化的,如果无法产生规模效益,那就不如反其道而行之,放大其“规模不经济”的一面,将“成本中心”变成“口碑中心”,创造差异化竞争的方向。
(本文仅为案例分析,不代表个股推荐)
$海吉亚医疗(06078)$
精彩讨论
孤独捕猎者2022-05-09 12:45谢谢分享!对医疗服务行业的商业模式分析很到位,即具有一定的规模经济特征,又有一定的规模不经济特征。所谓一家医院的规模经济,就是一家医院的医疗资源的利用率要达到一个最低指标才能让医院达到盈亏平衡,当医疗资源利用率达到饱和状态时,再增加患者的数量,可能会造成规模不经济,因为患者的就医体验会随着患者增加而降低,影响医院的口碑或品牌。所以说,对于一个医疗集团,规模效应体现在耗材、器械采购上,还有体现在医疗资源利用率达到饱和状态前;关于全国各地开连锁医院,如果管理半径过大,可能会造成规模不经济,比如医疗事故发生、服务质量的恶化都会对集团品牌造成伤害。很多投资者说在眼科医疗行业,爱尔的规模是其竞争优势的体现,这个说法就值得探讨。作为医疗管理层,要把规模效应和品牌建设(患者口碑)做好平衡,这样才能让一家医院持续健康发展。
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HDGZ2022-06-07 15:56大部分行业和产品,都同时具有规模经济与规模不经济的环节,是否能领先同行对“规模不经济”的环节进行改造和升级,是上市公司研究中特别需要关注的方向
作者:思想钢印9999
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hakase012022-06-01 15:07DIP刚铺开,有影响也不是过去财报能看出来的。
忘掉牛熊堪破涨跌2022-06-01 15:06从我的理解,民营医院其实不是一门很好的生意。对患者来说,民营就是盈利,是原罪,缺乏天然的信任感。
hakase012022-05-16 10:46海吉亚有个问题是DRGs/DIP的影响未知……
狂野西部ktm2022-05-13 18:28感谢分享
三万个为什么2022-05-12 10:00医院的规模经济与规模不经济
w19800守株待兔2022-05-11 10:11不对,公立医院不挣钱是效率不够,你看看多少后勤人员,多少人打擦边球勾结赚灰色收入,因为公立,所以没人管。你在民营企业试试,老板不可能允许你赚灰色收入的
Shawn20112022-05-11 09:56国家不投入,不还是因为不挣钱吗?财政支持不了。民营投入设备,从哪里挣的钱?除了向病人多收钱,想不出还有其它办法
w19800守株待兔2022-05-10 15:40公立医院病人少是因为国家投入少,没有设备和医生,民营可以投入设备,三线民营医院设备比省城设备还好,病人就留下了