$正丹股份(SZ300641)$ 正丹股份，TMA涨价预计将增加利润12亿，价值重估，目标市值120亿（10PE）。TMA（偏苯三酸酐）全球产能25万吨，美国公司7万吨永久停产，现在全球产能只有18万吨（2年内无产能增加），其中正丹产能8.5万吨占50%，TMA价格暴涨，近期TMA价格已上涨至2.5万元/吨，3万元很有可能，龙头正丹股份8.5万吨产能，当前吨净利至少1.5万元/吨，百川股份4万吨产能，净利润年化将分别至少12亿和6亿左右，当前市值对应PE仅3倍/7倍，且后续涨价仍旧有望持续。
按10倍PE计算，正丹还存在3倍以上涨幅，百川还存在50%左右涨幅。